作者：董指导 协作：陈二营长&查理徐

作为在投资和科技圈玩劈叉的团队，我们很喜欢研究投资大佬们的持仓。比如，高瓴资本不断加仓视频公司爱奇艺，以至基金第一大重仓。

但是，爱奇艺真的有那么好吗？我们看就不见得。

在过去的八九年里，长视频领域可谓是：资本粉碎机、出国直通车、监狱VIP席位快递员。

暴风音影濒临破产，冯鑫惹了牢狱，乐视网亏惨了贾老板下周回国，快播被取缔王欣被关了3年，PPTV、56网、六间房、土豆这些能卖掉的，哪怕亏了本也还算幸运。

终于，在2017年左右，百度爱奇艺、腾讯视频、阿里优酷成为行业里仅存的玩家。市场格局似乎要稳定了，可以排排坐吃果果了。

妹想到，以抖音、快手为代表的短视频，却冲了进来，迅猛发展，不断抢走用户时间和广告收入。

这场景就像消灭小偷的是支付宝，干死康师傅的不是统一而是外卖。

怎么说呢，猝不及防。

视频公司主要竞争点就是：内容。只要内容好，就可以吸引用户，获得流量，接了广告，赢得变现，走向人生巅峰，想想还有点小激动。

然而，事实却是，内容成为视频公司的成本黑洞。2017年爱奇艺花在内容上的钱是133个小目标，而2018年就增长到了210亿。花钱如流水的速度，就算王首富也会皱眉头。

腾讯、阿里自然也没少花钱，但是这两家公司把内容成本夹杂在其他项目里，不单独写出来，免得股东们担心。这个做法就俩字，周全！

这些钱大部分是用来买电视、电影、网剧的版权。2011年，一集电视剧价格最高才80万左右，而2018年已经飙升到了1500万。如懿传87集，卖到了13.5亿元。而两个主演的工资，就有1.5亿元。可以让1875位上海应届生干一整年。

敲代码的还是输给了颜值高的。

明星限薪令出台后，视频公司们总算出了一口气。为了降低成本，有的还干起了自产自销。但他们的危机远没有解除。

因为，爱奇艺等视频公司的敌人，其实是华为P30。

亿级别像素摄像头，催生了朱一旦、Papi酱等第七代导演和他们的群演老铁们，激活了表演性的人类多样性，产生了一批批网民喜闻乐见的内容。而这些短视频，抖音等平台完全不需要付费。

一个靠资本苦苦支撑，一个从群众中来到群众中去，结局如何，历史已经告诉了我们。淮海战役的小推车，可不是盖的。

好的产品，是解决用户需求。视频解决什么呢？当然是打发时间了。所谓，视频床上放，屌丝娶新娘。

有人认为，长视频和短视频的观看场景不同。

短视频主要是坐地铁、蹲马桶和听领导讲话。而长视频占据的是下班休闲时间。

但我们翻看了互联网信息中心的报告后发现，完全不是这样。

来看下面一张图，很显然，短视频的使用高峰期，出现在晚上6点到晚上10点。这个时间，正是黄金档。

长短相撞，大家惊喜地发现，居然是短的好。

长视频吹嘘了好多年的AI技术，短视频用到了极致。算法机制，可以推送一系列让用户爽的视频。

一直刷，一直爽。吓得抖音推出了防沉迷系统。真是厉害起来，自己都害怕。

所以，小岳岳理直气壮，小怎么了，小就不能满足你了吗？

能，而且相当满足。

我们团队也是短视频爱好者。董指导喜欢在抖音上看电影三连，十分钟干完九十分钟的事儿；陈二营长喜欢看葫芦娃大揭秘，想知道自己买的隐身娃哪里去了；楚团长就着一个个烤骆驼视频，吃光了五个白馒头。

在总流量趋向见顶、用户时间有限的情况下，长短视频的增长曲线，必然会有一个死亡交叉。你信或者不信，它就在那里，不悲不喜。

短视频更厉害的点在于，有了社交功能。

同城发现，就像微信当年的摇一摇，充满刺激与期待。距离产生美，没距离更美。

而在短视频上，网红和观众的互动也非常强。

抖音上刷到小姐姐，可以留言说馋身子，而小姐姐也必然会回复一句，别想了。一来一去之间，甚至产生了打情骂俏、谈恋爱的快感。

快手上老铁们几乎每天会留言互动，篮球内容还衍生了线下比赛。社交属性有多强，看看带货的能力就知道了。

更厉害的是，短视频上还有直播功能。

在抖音快手上，直播中刷个火箭，就能获得一句带昵称的谢谢。但在爱奇艺上，哪怕主演有多漂亮，也跟普通人没关联。你总不能指望每晚7点，刘亦菲在线直播感谢老哥刷火箭。

对于城市里的单身青年来说，每刷一条短视频，孤独就会减少一分。就像是卖火柴的小女孩在点火柴，而且是不限量那种。

因此，社交出粘性，粘性生平台，平台吸流量，流量出霸权。头条系可以在各大巨头领域横着走，也是情理之中。

长视频也可以搞社交，比如弹幕功能。所以，有了B站。而高瓴也有不少B站股份，要不联姻一把？

长视频当然也会辩解，和快餐文化相比，我们的优势在于IP。IP恒久远，一个永流传。

只是很可惜，这些IP就像獐子岛的扇贝，都流传到别人家了。

爱奇艺曾经的首席内容官马东，在公司搞出了奇葩说，大火特火。一年多后，马东就辞职成立了自己的公司米未传媒来制作奇葩说。爱奇艺只能花钱来拿内容。

爱奇艺引以为傲的自制剧，除了综艺类，就是宫廷类。要么跑了，要么就是昙花一现，生命力不持续。

可见爱奇艺这些视频公司还是没把握IP的精髓。

精髓是什么？

是不用交社保！就像米老鼠为迪士尼贡献了一生青春，也无怨无悔。

而更重要的，是IP传递的情感、文化、价值观。六爷八爷的你侬我侬，是肯定不行的。

4A的朋友告诉我，给短视频投广告的人，能绕地球一圈。而给长视频投广告的人，可能只能绕地球仪一圈。

我们翻看了下年报，爱奇艺广告收入已经8个季度没有增长了。而不少分析师称，抖音广告收入的目标是今年增长两倍。

爱奇艺的另一块收入是会员费。许多投资人把爱奇艺和奈飞对比一番后，会坚定认为，会员会有的，会员费会涨的。

可惜，国内公司并没有学会奈飞的自制能力，反倒学会了美国免费电视台的广告能力。比如，普通用户开屏就是60秒广告，付费成为会员之后，会惊喜发现，还有会员专属广告。

用户对这种广告行为大为不满。而爱奇艺也不满意。他们也许还觉得用户不感恩。

爱奇艺的CEO龚宇就表示，（七年了）盗版DVD都涨了，我们这价钱还没涨。

不知道龚总在哪个天桥做的调研，居然还能找到盗版光盘。但是我知道，这句话肯定不是喊给用户听的饥饿营销。

他可能想告诫同行：最危难的时刻到了，得统一战线一致对外了。

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