股神巴菲特，两句话点透中国股市!

关于中国市场，他讲了很多，其中有两句话很重要：

1、中国市场的估值比美国低，股票更便宜!

2、中国是一个新兴的市场，会有很多人参与到股市，人们会更加投机。

10年10倍大牛股：贵州茅台

目前A股市场上最贵的股票非茅台莫属了，而且茅台的股价在“A股最贵”的这个位置上可以说是经久不衰。虽然曾经也有过不少上市公司的股票价格超过茅台的，但基本都是昙花一现。在过去10年里，茅台的股价虽然也有过一些比较大的回调，但整体保持着上涨趋势。

假如在10年前买了10万的茅台股票，到现在为止应该有多少钱了?

回到10年前，也就是2009年5月，当时茅台的股价大概在75元/股左右，10万元大概可买到1330股。由于30股没法买，所以要么只买1300股，这里，我们不妨就用1300股来算。目前茅台的股价在900元/股左右，1300股就值117万，相比10万的本金增值了11倍多

所以如果10年前买了茅台的股票并一直持有的话，就跟一代投资大师——巴菲特(平均投资收益20%)都有的一拼了。

这是不是买茅台股票的全部收益呢?还不是!

在过去10年里，茅台一共进行了9次分红。在这9次分红中，茅台的股东每10股可以累积获得466元的现金股息，也就是每股46.6元的股息，1300股就可以获得60580元的股息收益。不过这个收益是税前的，还得缴纳个人所得税。股票持有期限超过一年的所得税率为5%，扣税之后的实际股息收益就是57551元，四舍五入后就是6万，加上之前的117万就是123万了，但这仍然还不是全部。

除了现金分红之外，过去10年里还送了3次股，累计送股数量为每10股送3股，持有1300股茅台的股票就可以分到390股。这些股票以现在的价格计算，价值可达35万元，加上之前的就是158万，这基本上就是全部的了。

如何去挖掘10倍大牛股呢?

首先了解公司所处的行业规模，简单来说，行业越大，公司的未来成长空间越大，相反则公司成长空间越小。如果一个行业的空间仅有十亿，就算你独食，也不过就十亿空间，还能增长吗?但如果一个行业具有万亿空间，则天高任鸟飞!如5G、半导体、物联网、独角兽、人工智能等行业前景无限。

其次，行业的增速很重要，行业是势，时势造英雄，宏观经济和行业现状都是企业生存的土壤。理论上增速较快的行业，更容易往成长发育。若行业停滞不前，冒然进入该行业，日子会过得很煎熬，甚至还没见到光明之前就已经倒下，除非资金实力非常雄厚，足以让你等待曙光出现。

当然，在业绩快速增长股中挑选潜力股的时候，还得具体分析公司成长性比率，它是衡量公司发展速度的重要指标,也是比率分析法中经常使用的重要比率，这些指标主要有：

1.总资产增长率

即期末总资产减去期初总资产之差除以期初总资产的比值。公司所拥有的资产是公司赖以生存与发展的物质基础。

2.固定资产增长率

即期末固定资产总额减去期初固定资产总额之差除以期初固定资产总额的比值。对于生产性企业而言,固定资产的增长反映了公司产能的扩张，在分析固定资产增长时,投资者需分析增长部分固定资产的构成,对于增长的固定资产大部分还处于在建工程状态,投资者需关注其预计竣工时间,待其竣工,必将对竣工当期利润产生重大影响;如果增长的固定资产在本年度较早月份已竣工,则其效应已基本反映在本期报表中,投资者希望其未来收益在此基础上再有大幅增长已不太现实。

3.主营业务收入增长率

即本期的主营业务收入减去上期的主营业务收入之差再除以上期主营业务收入的比值。如果一家公司能连续几年保持30%以上的主营业务收入增长率,基本上可以认为这家公司具备成长性。

4.主营利润增长率

即本期主营业务利润减去上期主营利润之差再除以上期主营业务利润的比值。一般来说，主营利润稳定增长且占利润总额的比例呈增长趋势的公司正处在成长期。一些公司尽管年度内利润总额有较大幅度的增加,但主营业务利润却未相应增加,甚至大幅下降,这样的公司质量不高,投资这样的公司,尤其需要警惕。这里可能蕴藏着巨大的风险,也可能存在资产管理费用居高不下等问题。

5.净利润增长率

即本年净利润减去上年净利润之差再除以上期净利润的比值。净利润是公司经营业绩的最终结果。净利润的连续增长是公司成长性的基本特征,如其增幅较大,表明公司经营业绩突出,市场竞争能力强。反之,净利润增幅小甚至出现负增长也就谈不上具有成长性。

18只医药龙头股：

1、中药总龙头：000538云南白药，市值971亿，19年中期净利润22.47亿，股价76。

主要基金持仓：社保108基金持有960万股。中金，汇金合计持有3800万股。

简评：A股历史上，涨幅排在第六的个股。历史涨幅惊人。对比恒瑞医药净利润少了2亿，市值却少了2700亿，原因就是恒瑞医药20%的净利润增长，而云南白药只有5%左右的增长。对比来说是白药低估了，还是恒瑞高估了。我想更多的是恒瑞医药高估了。

2、医药总龙头：600276恒瑞医药，医药板块财报最漂亮的无疑是恒瑞医药，这家公司对标美国辉瑞，市值3568亿，19年中期净利润24.12亿，股价78。

主要基金持仓：奥本海默基金持有7300万股。中金，汇金合计持有1亿股。

简评：不多做解释，恒瑞医药就是A股医药公司的总龙头，多年来的走势都是除权填权，也许在不久的将来，我们就会在A股见到市值过5000亿的医药公司。

3、新药实验龙头：603259药明康德，市值1272亿，19年中期净利润10.56亿，股价83。

主要基金持仓：香港上海汇丰银行持有2200万股。易方达中小盘持有300万股。

简评：受市场宠爱的独角兽个股。对比云南白药，立马能看出药明康德高估了。净利润少了10亿，而市值却高出了300亿。目前估值过高，建议观望为主。

4、血制品龙头：002007华兰生物市值481亿，19年中期净利润5.06亿，股价34.

主要基金持仓：易方达中小盘持有4100万股。中金，汇金合计持有5700万股

(易方达中小盘同时持有药明康德，中金，汇金也持有恒瑞医药)

简评：血制品龙头华兰生物是我重点关注的个股，公司质地优良，长期走势稳健，基金大量持仓值得重点关注。流感疫苗是公司的一大看点，估计19年四价疫苗销量有望突破800万支，为公司公司不小。另外公司的阿达木单抗，贝伐单抗都已进入III期临床阶段，后市有巨大的看点。

5、维生素用药龙头：002001新和成市值459亿，19年中期净利润11.55亿，股价22

主要基金持仓：三家社保基金合计持有6600万股招商银行-睿远成长价值基金持有1600万股

简评：贵为中小板第一股的新和成，多年来的走势并没有让投资者失望。公司已经发展成为国内维生素生产龙头企业。业绩受维生素A,E价格影响较大，但维生素价格近年保持大涨后，稳中有升的态势。公司收益于此，18年净利润一度创下了30亿的高水平!!目前股价偏低，可逢低吸纳。中长线有潜力。

6、糖尿病龙头：600867 通化东宝，市值355亿，19年中期净利润5.32亿，股价17.

主要基金持仓：汇添富基金社保基金1103组合持有4500万股。三家社保基金合计持有5600万股。

简评：糖尿病做为又长又湿的雪道是非常值得投资的行业。而通化东宝做为国内糖尿病行业的龙头公司自然也非常值得关注。受公司净利润停滞不前的影响，公司也惨遭腰斩。而目前股价离最低点也有60%左右的涨幅。后市多多关注甘精胰岛素的上市和销售情况，只要公司净利润恢复增长，目前股价还是很有潜力的。关注甘精胰岛素的销售及净利润情况，三季报和年报值得重点跟踪关注。

7、大输液龙头：002422科伦药业市值372亿，19年中期净利润7.28亿，股价25.80

主要基金持仓：社保基金102持有1900万股招商银行-睿远成长价值基金持有1600万股

简评：对比楼上的通化东宝，科伦药业的市值明显偏低，但是赛道不一样。曾经在5-6年前在医院打吊针时，输液袋都是科伦药业的，但现在很多时候都是双鹤药业的了。大输液不是一个很好的赛道，现在科伦的看点，更多的是在创新药上。就看后市能否做出点让人眼前一亮的产品了。目前股价合理，关注就好了。

8、眼科服务龙头：300015爱尔眼科，市值1099亿，19年中期净利润6.95亿，股价35.47

主要基金持仓：高瓴资本持有4800万股。易方达中小盘持有2400万股。

(易方达中小盘同时持有药明康德，华兰生物)

简评：爱尔眼科做为最优秀的创业板个股之一，走势也是为散户所津津乐道。从上市之初，就走上了不断除权填权的道路。公司主营从事眼科医院的经营，我国人口众多，眼疾病的天花板恐怕二三十年内只能增长，不会下降，这就给了公司，无尽的增长空间。就估值来说爱尔眼科甚至高于长春高新，目前市值高达千亿，净利润连年增速高于30%，对于恐高的人来说，目前的价位真的不低，但恐怕1099亿市值，只是一个半山腰，个人认为爱尔眼科有冲击1800亿市值的可能性，也许就在下一轮大牛市，纯属预测了。

9、中枢神经龙头：002262恩华药业，市值110亿，19年中期净利润3.21亿，股价10.86

主要基金持仓：挪威中央银行持有900万股。华夏医疗健康持有890万股。

简评：长春高新的净利润是恩华药业的1.5倍，市值是恩华的6倍，个人觉得做为中枢神经用药龙头，恩华药业低估了。然而市场一再的打击，令恩华药业有很多看空的理由和原因。这也是投资最难的地方，大跌即有各种理由看空，大涨即有各种理由看多。难!110亿的恩华药业你觉得难吗?我觉得不难，一个全年净利润能达到6亿元的行业龙头，难能难到哪去呢?

10、生长激素龙头：000661长春高新，市值670亿，19年中期净利润7.26亿，股价388

主要基金持仓：三家社保基金合计持有980万股。汇金持有420万股。

简评：天马行空般的无解表现，让长春高新成为继茅台之后，又一支散户们高不可攀的个股。没法多做评论，只能说公司是亚洲生长激素龙头(也不知道哪那么多人需要生长激素)

11、牙科服务龙头：600763通策医疗，市值328亿，19年中期净利润2.07亿，股价102.50

主要基金持仓：招商银行-兴全社会责任持有600万股。交通银行-博时新兴成持有340万股

简评：对比一下就可以看出，通策医疗太高估了，仅仅2个亿的净利润，就给了320亿的市值，是市场错了吗?于此对应的是连续三年50%的高增长，看来市场给出高估值也是有原因的。这个价格高吗?高，对于连续50%高增长，如果股价维持在100-110，那么只要再有三年高增长，这个股价高吗，不高。。

12、膏贴药龙头：002287奇正藏药，市值107亿，19年中期净利润2.02亿，股价20.55

主要基金持仓：汇金持有300万股。交通银行-国联安中证医药100指数持有21万股。

简评：还记得那个藏族的小姑娘吗，曾经的奇正藏药的代言人。能把一个膏药做成上市公司实在是不简单，而这膏药产品的毛利率竟然高达85%以上，这就真的可称为一个奇迹了，而奇正藏药就在身处边疆的情况下做到了这个奇迹。在这里还是得絮叨一下估值问题，正所谓人比人气死人，奇正藏药和楼上的通策医疗比，净利润几乎差不多，然而市值却少了3倍，何解?市场看不见吗?非也，市场不仅看得见，而且看得很清楚。通策医疗近三年净利润高达50%以上，而奇正藏药连续三年的净利润增长都是个位数，最高也不过9%而已，如果奇正藏药能有50%的连续增长，股价也就早飞上了天，问题是膏药又怎么可能连年50%以上的增长呢?所以说市场很聪明。

13、医药行业龙头：601607上海医药，市值350亿，19年中期净利润22.86亿，股价18

主要基金持仓：两家社保基金合计持有5200万股。中金，汇金合计持有1.1亿股

简评：从基金的巨量持仓可以看出对上海医药的青睐。做为医药行业巨头，公司市值仅有350亿，而19年全年净利润有望突破40亿元大关，目前明显低估。是一个好的买点吧，不好说。至少这个价位是底部区域没毛病吧。

(不过上海医药也很可怕，114亿的商誉，占到市值的30%了。。。)

14、核药龙头：002675东诚药业，市值97亿，19年中期净利润1.78亿，股价12.28

主要基金持仓：社保102基金持有1100万股。九泰锐益定增灵活配置持有490万股。

简评：在医保控费的当下，带量采集将医药股打击的溃不成军。前景光明的医药股蒙上了一层阴影。而核药丝毫不受带量采集的影响。东诚药业在核素药物板块的收入已经达到将近9亿，毛利率高达80%以上，通过并购安迪科，公司在广东、湖南、云南和四川四大省份各新增一个核药中心，核素药物分为治疗用和检测用两类，应用广泛，盈利能力强，东诚药业的长期发展值得期待。当然任何公司都有好的一面，和不好的一面。公司背负27.3亿的巨大商誉，几乎占到了总市值的30%。何去何从还有待于市场和时间的检验。

15、家用医疗器械龙头：002223鱼跃医疗，市值216亿，19年中期净利润5.33亿，股价21

主要基金持仓：兴业银行-兴全趋势投资基金持有2800万股。两家社保基金合计持有4100万股。

简评：做为家用医疗器械龙头，我们经常会在各种大大小小的药店里，看到各种鱼跃医疗的产品，比如血压计，比如轮椅，这也从一个侧面映证了鱼跃医疗的渠道是非常强的。公司的净利润增长一直比较稳定，不过董事长的问题，让人不敢下重注啊。

16、心脏支架龙头：300003乐普医疗市值446亿，19年中期净利润11.55亿，股价26.主要基金持仓：社保基金合计持有8200万股。招商银行-汇添富医疗服务灵活配置持有2600万股。简评：基金扎堆持有的个股，说明各路资金对公司还是很看好。公司在心血管支架领域走在了国内最前列，同时心血管用药也是公司盈利非常强的一环。但是后面受采集的影响有多大，还有待观察，另外21亿的商誉也是一个不确定因素。目前股价不高，可适当关注。

(在上图中支架和药品一目了然)

17、骨科材料龙头：002901大博医疗，市值190亿，19年中期净利润2.07亿，股价49.

主要基金持仓：招商银行-汇添富医疗服务持有150万股。工商银行-博时第三产业成长持有100万股

简评：公司上市以来，净利润一直保持稳定增长态势。近期走势强劲，离历史新高只有一步之遥。但公司基金持股量非常小，不知道对于这样一支行业优秀，净利润增长优秀的个股，各家基金不敢下重注，相信里面有常人不知道的问题吧。

18、药用玻璃龙头：600529山东药玻市值138亿，19年中期净利润2.17亿，股价24

主要基金持仓：两家社保基金合计持有2800万股。工商银行-广发稳健增长持有900万股

简评：山东药玻是国内药用包装行业龙头，2017公司主导产品模制品生产能力70亿支，市占率超过80%。市场占有率80%什么概念?在木制品方面几乎快一统江湖了。于此对应的是股价今年一度创出历史新高，走势强劲，而且完全不受采集的影响，这下球友们不怕了吧。逢低可以关注，以目前30%的高增长，历史新高指日可待。

目前A股阶段该如何选股票

下面为大家分享包括股市导图总纲、k线、均线基础、切线、指标分析、选股、板块轮动以及股市中的各种骗局，希望能给大家来个股票知识大梳理，更多更具体的投资干货知识分享，敬请关注越声投顾（yslcw927），后面将会为大家一步步分享!

(注意：以下图片看不清晰的可以找我要高清图片，这里会被压缩了)

1、股市导图总纲

2、K线基础

3、均线基础

4、切线基础

5、指标分析

6、统计分析

7、选股方法

8、板块轮动

9、股市中的各色骗局

温馨提示：由于版面有限，如果看不清图片或喜欢小编的文章，可关注公众号越声投顾（yslcw927），更多后市操作及股票技术分析方法等你来学习，干货源源不断!

突破20满仓买，跌破80满仓卖

RSI指标是相对强弱指数，根据一定时期以内指数上涨的点数和涨跌点数汇总之后的比率，构建出的一种技术曲线。反映出市场在一定时期内的景气程度。测量未来走势涨跌的一个重要依据。而且也是适合做短线的价差操作。

RSI的简单用法

1、RSI1(白色线)跌破20又向上突破20，这是买入信号

当RSI白线跌破20的时候，说明股市已经进入了超卖的区域，一般在这个时候股价继续下跌的空间已经不大了，可以试探性的建仓，在股价出现反弹，并且RSI白线重新突破20的时候选择加仓。不过毕竟是超跌反弹，进场离场都要快。

原理图解

实际案例图解

2、RSI1(白色)和RSI2(黄色)低位金叉，买入信号

当RSI白线与黄线同时处于50以下的时候，突然一块上行，并且白线向上击穿黄金，这时就是超短线的一个强烈买入信号了，不过这也只是一种信号，我们在实际操作时应该结合成交量的变化来决定买卖。

见下方原理图解

实际案例图解

3、RSI1(白色线)从高位跌破了80，这是卖出信号

当RSI白线突破了80的时候，说明市场已经进入了超买状态，这个时候股价继续上升的空间就十分小了。可以适当的卖出股票，选择轻仓观望。如果RSI白线见顶回落跌破了80以后，就可以清仓出局了，股价顶部已经形成。

原理图解

实际案例图解

4、RSI1与RSI2高位死叉，卖出股票信号

RSI白线与黄线一起向下运行，同时白线自上而下的击穿黄线，形成死叉，说明市场中的空方力量已经占据上风，这个时候就应该尽快的卖出手中的股票。

原理图解

实际案例图解

RSI指标的买卖点确定与强弱趋势判断

一、在20以下的区域，RSI指标的白线向上穿插黄线，视为金叉，为买入信号。

二、在80以上的区域，RSI指标的白线向下穿插黄线，视为死叉，为卖出信号。

三、RSI指标在50上方运行，此时白线向下穿插黄线，且击穿50中界线，意味着趋势由强转弱。

四、RSI指标在50下方运行，此时白线向上穿插黄线，且击穿50中界线，意味着趋势由弱转强。

五、当RSI指标处于80的上方，说明市场趋势很强，多方的力量远远超过空方的力量，行情很可能会转向。若持仓，则要考虑卖票，持币则继续观望。

六、当RSI指标处于20的下方，说明市场走势很弱，空方的力量远远强于多方力量，行情很可能转暖，此时可以考虑分批建仓。

超强反转信号——RSI两种背离形态的实战应用

1、RSI顶背离

从形态来看，价格曲线上形成依次出现的波峰高于前一波峰的牛市排列，但RSI曲线上，依次出现的相对应的高峰却低于前一个波峰。这就是预示市场即将反转的“顶背离”。

当出现“顶背离”时，我们应该警惕涨势将尽，及早平仓了结

1、MACD、RSI同时段金叉：为买入信号，进场做多操作；

2、RSI底背离

当市场价格创出新低，而相应的RSI并没有创出新低，便构成了“底背离”的现象，它预示跌势将尽，市场即将反转向上。

当市场处于底背离状态时，投资者则应该考虑开始建仓。

实际运用RSI指标，需要注意什么？

(1)作为投资者在应用RSI指标时，应时刻观察成交量的变化细节：

1.当该股完成探底，投资者及时介入以后，如果不能出现有效放量的过程，则说而不是根本性的底部，需要以短线反弹行情来对待。

2.当RSI指标出现买入信号的时候，如果成交量变得稀少，这通常表明这只股票马上就要完成探底过程，投资者可以考虑积极介入。

假如这只股票探底确立后，此时的投资者量能出现有效且持续性地放大现象，那么，作为投资者可以将其视为个股的重要底部，并坚定持股待涨，获取更大的盈利空间。

(2)对于超买超卖区的区分和界定，应根据市场的具体情况而定。

一般，RSI数值在80以上可以认定为超买区，20以下可以认定为超卖区。但在特殊的涨跌行情中，RSI的超卖超买区的划分就要视具体情况而定。

如何提高股票分析能力?

在生活中，很少有人能做到“不以物喜，不以己悲”，如果情绪受其他东西的影响，就容易头脑发热，做出不正确的判断和选择，炒股如做人，股市也一样，如果没有清醒的头脑，就不能做出正确的抉择。

贪婪和恐惧是股市中两种最为典型的心理表现，它们贯穿整个股票操作的过程，交易者没有一刻不是不受这两个心理的影响，尤其是天天盯盘的交易者。

所有的人都是怀着赚大钱的目的进入股市的，百分之九十的人都是抱着进来大捞一把的心态，所以绝大多数刚进股市的人都是贪婪的。

俗话说财不入急门，很多时候贪婪在股市中的表现就是急。急冲冲的进股市，急不可待的买股票。

心急火燎的等待上涨。对于投资者来说无疑是种折磨，在这样的情况下做出的判断和选择肯定不是最明智的。

所以投资者要摆正心态，不能急于求成，不能盲目跟从牛市，要做好研究工作，还要等待时机，要进入实战磨合期，所谓磨合期就是开始阶段不要投入太多资金，并且把仓位管理、资金的安全管理放在首位，这个期间不单要花时间，最重要的是交学费。

因为实战中必然亏钱，亏了钱才能吸取教训长记性。直到通过亏钱把心理素质训练好了，懂得克服贪婪和恐惧了，懂得守纪律止盈止损了，才可能在股市中赚钱。

(以上内容仅供参考，不构成操作建议。如自行操作，注意仓位控制和风险自负。)

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