中国基金报 莫飞

事情正在起变化？针对华为升级出口管制后，不到一个月，美国商务部又“变脸”了。而最新的消息来看，中美的紧张关系有趋于缓和的迹象。

据外媒最新报道称，美国将修改禁止高通等美国企业与华为进行生意往来的禁令，允许其合作制定下一代5G网络标准。

而另一边，华为手机也传出好消息。据市场调研机构Counterpoint公布最新报告显示，2020年4月华为手机的市场占有率达到了21.4%，历史上首次超越三星，登顶全球第一位置。

受两大重磅消息的刺激，资本市场也同步掀起了一股“华为行情”。6月16日当天，A股三大指数集体高开，科技股普遍回暖，光模块、基站等指数领涨。截至午盘收盘，三大指数集体收红，深成指、创业板指涨近1%左右。

而在港股市场，华为概念板块也出现了猛飙的态势。截至午盘收盘，港股中兴通讯涨超14%，市值暴涨130亿以上，舜宇光学科技、比亚迪电子等均涨超7%以上。

去年至今，华为频频遭遇打压和限制，不但没有让这家科技巨头倒下，反而让华为手机销量快速提升，同时，华为在5G产业布局节奏也在逐步加快，也令国人和市场颇感振奋。

针对美国商务部此番口径调整，华为官方目前尚未有正式回应。有网友评论称：这是美国扛不住了，才选择继续合作吧？

中美紧张关系趋向缓和？

消息面上，据外交部网站，昨日外交部发言人赵立坚主持例行记者会，路透社记者提问：《南华早报》周末报道称，中共中央政治局委员、中央外事工作委员会办公室主任杨洁篪与美国务卿蓬佩奥已经或者即将在夏威夷举行会见。中方能否证实双方已举行会见，如果是，你能否提供更多细节？

赵立坚表示，中美外交渠道保持着沟通。如果有进一步消息，我们将及时发布。

美国商务部调整口径

允许与华为合作制定5G标准

一直以来，针对华为的禁令消息牵动市场，而美国科技制裁的行为却日益令人迷惑。就在上个月，美国商务部宣布升级对华为的出口管制，掀起一阵风波，但如今这一口径却出现了新的变化。

到底是怎么回事？不妨一起来看下。

据新浪科技报道，有外媒报道称，美国当地时间6月16日，美国商务部部长罗斯等多位美国政府官员证实，美国正在修改禁止美国企业与华为进行生意往来的禁令，该新政的最大亮点在于，允许美国企业与华为共建5G网络标准，并计划于今日公布于《联邦公报》上。

上述报道称，业内人士和政府官员表示，此次规则改变不应被视为美国在限制华为问题上的决心有所减弱的迹象，指出华为令美国在标准制定方面处于劣势。由于美国公司不确定它们被允许分享哪些技术或信息，有些美国公司的工程师减少了参与度，从而给了华为更大的话语权。

一位知情人士称，美国商务部作出上述修正旨在确保美国公司“全面参与”自愿标准制定机构，并对美国公司和国会议员的担忧作出回应。

其实早在5月7日，也就是美国发布对华为供应链全球断供的前一周，路透社就透露美国政府即将签署一份允许美国公司与华为公司合作、共建下一代5G网络标准的新规。

根据此前透露的信息，美国之所以放宽对华为的此项限制，主要是美国在对华为全面打压后，由于华为在5G专利上的优势，令美国在参与某些国际5G标准建设的话语权不断下降，而华为的话语权却不断得到增强，已经不利于美国对5G的掌控。

据德国专利数据机构IPLytics今年年初披露的数据显示，截至今年1月1日，全球共有5G标准专利声明21571个，专利数量过千的企业有华为、三星、中兴、LG、诺基亚、爱立信、高通7家企业，占专利总数的72.96%。

从公布的数据不难看到，所有美国企业总的5G专利数量占比也不会超过15%；前15强的中国企业专利占总数的33.2%，其中华为以3147项专利位列第一，与美国所有企业的5G专利总数基本相当。

6月9日，华为也在海外发布消息称，目前排名前6的公司拥有全球80%的5G专利，相比此前公布的数据又提升了更高的比例，这也意味着华为继续领衔5G专利榜。

有行业人士表示，美国希望通过放宽美国企业与华为共建5G标准的限制，以达到美国企业在5G建设活动中展示出竞争优势，也利于美国推广5G、人工智能等应用。不过也有观点指出，此次关于修改禁令的消息是围绕5G标准制定，并未涉及华为5G海外销售和订单等业务。

对此，华为内部人士向证券时报·e公司透露：“公司针对此事将会有官方回应，文件正待审核中。”

华为手机销量首超三星

登顶全球第一位置

令人高兴的是，除了外围环境出现新的变化之外，备受围攻和打击的华为，却在智能手机领域却表现惊艳，终于摘下全球第一的桂冠。

日前，市场调研机构Counterpoint公布一份报告显示，2020年4月全球智能手机出货量为6937万台，同比减少41%，其中，三星手机的市场占有率约为19.1%，华为则达到了21.4%，华为历史上首次超越三星，成功登顶全球第一位置。

Counterpoint研究公司分析称，“中国智能手机市场已开始复苏，不过三星的Galaxy S20销售疲软，这部分受到了印度疫情封锁的影响。”据悉，三星有大量工厂位于印度，印度疫情的爆发导致了三星手机的工厂不得不停工停产，三星的生产能力也受到了极大影响。

尽管受到美国强力制裁，但华为在国内市场的表现越来越优秀。IDC一季度国内手机出货量报告显示，2020年第一季度，中国智能手机市场出货量约6660万台，华为一季度出货2840万台，位居第一，市场占有率提升至42.6%。

同时，华为5G手机销量也将会超出预期。据e公司报道，荣耀总裁赵明透露，2020年荣耀逆势增长，荣耀在中国的市场份额不断上升，“5G手机的销售，荣耀X10系列应该是千万台打底，荣耀30S、荣耀30系列等5G手机也将超出公司预期”。

此外，在市场合作领域，市场对华为芯片的应用扩大也猜测纷纷。6月16日，有市场消息传出称，日前有消息称比亚迪跟华为旗下的海思签订了合作协议，将采购后者的麒麟710A芯片打造数字化座舱。不过，对此比亚迪官方则表示，“目前暂无信息，以官方声明为准。”

A股港股掀起“华为行情”

港股中兴通讯盘中猛飙百亿

受上述两大消息刺激，A股港股市场，都掀起了一股“华为行情”，相关概念股和题材板块集体涨飞。

6月16日上午，港股高开，盘面上华为概念股全线走高。其中，港股舜宇光学科技涨超7%；中兴通讯涨超14%，盘中市值猛飙超百亿港元。

而在华为概念股带动下，港股芯片股也同步大涨。比如中芯国际盘中大涨超9%以上，市值大涨超百亿。

同时，另一只半导体龙头股华虹半导体也大涨超7%以上。

而在A股市场，当天两市三大指数集体高开，场内华为概念股及相关5G题材表现突出。其中，华为概念股指数一度涨超2%以上。

截至午盘收盘，板块内，华星创业、意华股份涨停，长信科技、长盈精密、智云股份等概念个股涨超7%以上。

科技股集体回暖

北上资金重启加仓动作

在华为概念股的带动下，A股科技股也出现了集体大涨的行情。

6月16日当天，A股三大指数集体高开，其中创业板指数大涨超1%以上。截至当日午盘收盘，沪指涨0.87%，报收2915点；深成指涨0.98%，报收11302点；创业板指涨0.97%，报收2241点。

在昨日大幅净流出之后，北上资金又掉头转向、开启加仓动作。当天上午，北上资金净流入快速突破45亿元规模，资金买入热情高涨。

盘面上，光模块指数、小基站指数、4G指数集体领涨。同时，白酒指数、西部水泥指数表现也同样突出，两市热门题材多点开花。

从行业上看，电子元器件行业吸金猛烈，短短半日，成交额超400多亿。半导体指数吸金超200多亿。

在主题基金领域上，5GETF、芯片ETF等科技股板块也大获资金追捧，当天上午分别流入7.18亿元、5.66亿元。

此外，恒生指数也大涨超600多点，指数涨幅超2%以上，其中新经济、科技等板块领涨。

半导体龙头盘中猛跳近8%

解禁市值或排行本周第一

值得注意的是，在科技股普遍向好的饿情况下，半导体龙头股卓胜微却在盘中出现了诡异的高空跳水行情。

临近中午11点左右，卓胜微股价突然从小幅震荡快速闪崩跳水，股价一度跌超7%以上。但随后跌幅略有收窄，截至午盘收盘，卓胜微报收576.50元，跌超5%。

从近期的消息看，卓胜微的大跌或和解禁有关。数据显示，6月18日，卓胜微将有3881.7万股首发原股东限售股解禁上市，对应市值达到243.96亿元。卓胜微的解禁规模也成为本周解禁市值排名第一。

今年以来，受新基建和科技股行情的带动，卓胜微的涨幅惊人。6月12日，卓胜微收于每股628.50元，是沪深两市仅次于贵州茅台的第二高价股。今年2月，卓胜微更是创下历史最高价每股718元，属于两市热门高价股。

数据显示，今年至今，卓胜微股价涨幅已经超40%，从2019年上市发行至今，卓胜微从发行价35元左右一路上涨至最高718元，短短一年涨幅已经超17倍，着实也令市场惊叹。这也意味着，股东解禁后，减持的意愿强烈。

美联储“救市”传积极信号

亚太股市集体蹦迪

值得注意的是，隔夜市场，美联储放出“救市”信号，也刺激了今日亚太股市的集体大涨行情。

6月16日，亚太股市出现了普涨行情，其中韩国综合指数一度涨超4%以上。日经225指数期货涨超5%以上，澳大利亚股市基准指数涨超4%以上。

同时，印尼、新加坡、泰国、越南等多国主要股市指数均张超2%以上。

而美股昨夜吹响反弹号角之后，6月16日，美股指数期货继续大涨。截至上午11点30分左右，标普500、道琼斯30、纳斯达克100等股指期货指数均涨超1%以上。

不过，美股的反转行情频频出现，却并不意味着美股很快企稳。华尔街许多分析师认为，在牛市正式来临前美股还会出现“倒春寒”。

摩根士丹利表示，上周的调整姗姗来迟，而且是“健康的”，牛市将很快“真正恢复”。该投行的策略师表示:“我们仍然对美国股市持积极看法，因为现在还处于新的经济周期和牛市的初期。上周的调整姗姗来迟，可能还会有5-7%的下跌。这是健康的，我们看好前期弱势股票恢复，并向小盘/中盘和周期性股票倾斜。”

摩根士丹利的经济学家认为这次衰退是“有记录以来最严重但也是最短暂的一次”，其策略师也认为经济会出现v型复苏。“市场的v型复苏预示着经济和企业收益的v型复苏，它在许多方面也几乎和2009年的模式一样。”

编辑：舰长

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