转债市场回调!有三个现象大家要注意的
时间:2020-06-18 来源:新闻网 人浏览 -
踏入5月以后,可转债市场的热度明显下降。
有三个现象大家要注意的:
1.各数据都在跌,又或者说是向理性回归。
大家可以看看以下几个数据——
可转债等权指数下跌,成交额减少,平均溢价率压缩,平均价格也在下降...
各数据基本回到3月份的水平。
成交清淡,可以看得出游资炒作明显收敛,甚至已彻底退潮(当然,后续还有可能卷土重来)。
2.100元以下的转债数量逐渐增多。
截至今日收盘,100元以下的可转债共有8只,还有好几只在100-101元之间挣扎,差那么一点就会跌破面值。
不过,目前在100元以下的转债溢价基本上是偏高的,低价格高溢价这种情况,问题一般就出在正股身上。
比如亚太药业涉嫌信息批露违法违规,今年来接连被查;
辉丰股份被实行“退市风险警示”,转债目前停牌中,预计本周内深交所会发布具体通知,有可能会暂停辉丰转债上市;
还有搜于特,估值过高,业绩辣眼睛(搜特转债发行时,我们大都预估这只新债会破发,而由于市场被游资炒作行情高涨,搜特转债走运避过一劫,但要来的终归还是来了);
其他几只转债,对应的正股一季度业绩大都是不忍直视的。
行情回调,这些正股质地不佳的转债最容易会受到冲击。
3.新债上市大都高开低走。
从下表可以看出,节后上市的新债基本上收盘价都比开盘价低。
而且上市以来最高价几乎都在第一天,后面天天都是收出阴线。
此外,多多有个习惯,每只新债上市前都会预估一下当日的开盘价范围,虽然不保证100%准确,但基本上不会相差很远。
而最近几只新债大都往预估的下限靠拢,甚至低于下限。
很明显,转债市场对新债不怎么友好了,给出的溢价率开始压缩。
以上种种迹象无不表明,可转债市场正在调整了。
那么当下到底是危还是机呢?
首先,多多一向不建议炒作双高转债,也就是高价格高溢价的转债。
转债市场调整,首当其冲的就是双高转债,不管是危是机,都不要去冒这个险。
其次,当下市场的整体溢价率还是偏高的,刚刚我们在解释现象1的时候,大家从数据上可以看得出。
虽然各项数据已回到3月份的水平,但转债的此番炒作行情始于今年2月3日春节假期之后。
与1月底各项数据相比,目前市场整体溢价和价格都仍偏高。
最后,危中有机。
之前市场上的转债都不便宜,好的转债买不起,差的转债买不下手。
而且行情高涨,多多在群里多番强调:不能重仓!
不过眼前的选择比之前多多了。
下跌行情中难免会有一些被错杀的优质转债,我们可以好好留意一下。
当然,现在也还没到可以重仓的时候,大家可以先做学习和分析,毕竟机会是留给有准备的人的。
最后,有朋友纳闷,最近怎么没有新债可以打了?
还记得多多之前说过可转债上市一般要经历多个流程:董事会预案—股东大会通过—证监会发审通过—证监会核准批文—转债申购—可转债上市
上市前的各个环节都是一道槛,特别是要监管审核的那些。
之前上市公司集中在5月前发债,就是为了避免年报和季报数据出来后又要重新提交审核数据。
而赶不上日程的上市公司,不得不又得重新跟监管打交道了。
所以每年的5月基本都是新债淡季,因为想要发债的上市公司都仍在排队审核中。
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