作者：无崖子 来源：功夫财经

1

国家队猛然减持，给市场泼了盆冷水

近日来，A股放量大涨，上证最高到达3456点，创出近两年半的新高。在市场狂欢，个股普涨之际，大基金、社保基金等却猛然出手减持，给市场浇了一盆冷水。

7月9日晚间，太极实业、北斗星通、汇顶科技齐发公告，宣布国家集成电路产业投资基金股份有限公司将通过集中竞价交易方式分别减持3159万、979.85万、457万股份，占总股本的1.5%、2%、1%。

在大基金密集减持的同时，社保基金亦发出减持中国人保的计划。公告显示，根据资产配置和投资业务需要，社保基金会计划减持中国人保股份不超过8.8亿股，占总股本的2%。值得一提的是，本次系社保基金自中国人保上市以来首度减持。若按目前每股8.25元悉数完成减持计划，预计减持金额将达72亿元。

2

惊心，保险板块半日蒸发1500亿

7月10日，A股主要指数开盘下跌，保险板块低开居前，中国人寿、中国人保低开逾4%，随后跌幅进一步扩大。仅半个交易日，A股保险板块市值蒸发近1496亿元，其中中国人寿市值减少599亿，中国平安市值减去420亿，中国人保市值损失239亿元。真是让人触目惊心！

3

你慌了吗？

不过大基金刚减持你就慌了？还有些大V从上周便叫嚣着行情结束了，以至于活生生踏空了400点，与券商暴涨的行情擦肩而过。周五才跌一天，就嚷嚷着暴跌已经开始了，弄得人心惶惶。

哪有一周就结束的牛市，我们回顾一下2005年、2008年及2014年开启的几轮不同级别的牛市，可以得出一个结论：牛市的启动在于市场底部驱动源于宽松的流动性和长期的政策驱动。

4

牛市发动的条件已经有了，别一惊一乍的

从资金面上看，受黑天鹅事件影响，全球开启宽松周期，流动性较为宽裕。A股的估值在全球范围内处于价值洼地，叠加国内公共卫生事件控制卓有成效，配置价值及性价比凸显，4-6月，北上资金持续净流入，净流入规模合计约1360亿，进入到7月份，前三个交易日北上资金单日净流入规模均在130亿元以上，三个交易日合计净流入规模约439亿。在增量资金的驱动下，市场情绪显著提升。

在政策面上，资本市场改革预期强烈，为牛市孕育了健康的市场环境。科创板再融资规则落地，提升企业的再融资效率，为企业引入资金活水，助力上市企业提升市场竞争力。

同时对于科创板制度建设而言，制度体系进一步完善，从长远来看利好科创板的健康发展。创业板注册制持续推进，受理企业中科技类企业占据绝对优势，充分体现了监管对于金融支持实体的态度，对促进我国科技企业发展具有积极意义，同时也有助于我国进一步完善资本市场体系建设。

所以市场无论从经济面、政策面还是情绪面来看，牛市的基础都得以进一步夯实，目前市场热情已经被点燃， 发动牛市的条件已经具备了，不管大基金减持与否，都无法阻挡此轮行情的继续！别跟个韭菜似的，一惊一乍，好好炒你的股。

5

大蓝筹歇一歇，中报线跟上

早盘虽然金融股熄火了，但医疗器械板块却有效的承接了市场人气， 其中振德医疗、明德生物等多股封上涨停等，而这批领涨的医疗器械股票，多数都拥有十分抢眼的半年报数据。后续即将进入到中报业绩密集披露期，市场主导因素将逐渐回归到公司业绩上来。

获利资金将会选择流向前期的优质行业赛道和龙头公司，“结构性牛市”行情仍将延续。这一轮转换过后，市场会继续回到对前期优质赛道的选择上，核心资产的估值将再一次拉动市场估值上行，而后往复循环，形成健康而全面的长期上行的格局。

所以中报线就是三季度启动的新主线，重点配置全年业绩确定性较强的大科技、高端装备制造、人工智能、医药生物、中字头国企改革等板块。

再重申一遍，别一惊一乍的，跟个韭菜似的！

责任编辑：

上一篇：继优衣库净亏98亿日元之后，无印良品美国子公司

下一篇：6月铁矿石对华出口4620万吨，澳洲却迎坏消息：中