一位血亏老股民深夜熬出3千字血泪教训

虽然我知道世上没有后悔药，但是我还是要假想一下如果当初我没有炒股，我现在的生活状态会是怎么样，现在被股票套住了脖子，呼吸不是很顺畅，但是思维还很活跃。

假如当初我没有炒股，我的资产不会那么严重缩水，我的生活质量一定比现在好，我的幸福指数增速一定超过CPI的增速。1996年如果我用炒股的钱去购房，我就不会被股票折腾那么多年，我现在也财大气粗了，我也是款姐了。

假如当初我没有炒股，我们夫妻一定比现在恩爱，不会有很多关于钱的争吵了，我的儿子能在更和谐的家庭氛围里健康成长，也许他长大了会更有出息。儿子也不会说我“自私、见钱眼开，不关心他的成长了”，我们母子感情也会比现在好。

假如当初我没有炒股，我一定比现在更年轻，我不用天天上网看财经新闻看操盘手软件，我不用在电脑面前受那么多辐射，我的脸色一定还很红润，我的身体一定比现在健康，我的腰肢一定比现在纤巧。

假如当初我没有炒股，我有一晚香甜的睡眠，我不用睡在床上辗转反侧想股票。假如当初我没有炒股，我工作一定更敬业，我上班不用惦记着股票，我一门心思工作，也许我年年能被评上先进工作者，也许我早就当上了中层领导。

假如当初我没有炒股，我一定会一门心思投入到业余写作中去，也许我早就成了个小有名气的作家了，也许我早就有了一群粉丝，我的博客不会像现在这样冷清了。

假如当初我没有炒股，我的老妈也不会涉足股市，我的老公也不会踏进股市。老妈省吃俭用的养老金现在还乖乖地躺在银行里吃利息，老公的私房钱还可以给我买点鲜花什么的哄哄我开心。他们的钱投了股市，想用的时候钱套着，不套的时候想赚更多一点，结果，本也没了。

假如当初我没有炒股，我一定比现在更自信。一炒股我才知道自己有多弱智，我怎么不知道见好就收呢？我怎么总是亏钱呢？别人理财越理越多，我怎么越理越少呢？

作为一名以技术分析为手段的交易者，我希望告诉大家交易的本质是什么？

市场随时都反应出交易员互动的行为，所以那些交易形态会重复发生。当日线图上出现一个疑似头肩顶的形态时，试想一下，所有在电脑前看图表的交易员会产生什么举动呢？对，集体放空。有的在颈线没破之前放空，目的是预期形态会成功，有的在颈线跌破后放空，准备接受下跌空间的利润。然而，有一个问题却是那些放空的交易员没有想到的：谁来做多？如果集体都选择放空，那么对手盘在哪里？因为这个问题的产生，所以最终市场出现了双杀的现象，假突破比比皆是。市场的奇妙就在这里。

市场的随机性和逆向性使得交易进入了矛盾的状态。这意味着，行情随后将如何发展，谁也不知道，事实就是这样，你我都不知道。但是，绝大多数在股市已经摸爬滚打了10年、20年的老交易员至今依然处于无法赚钱的阶段，原因只在于他们每天分析行情、研究图表，目的是为了——至少是沉迷于这种想法——让自己尽早知道未来行情会如何发展。

但是，只要心存“我知道行情会怎么发展”的想法时，整体心理架构将使交易者产生错误的观点和行为。

大多数人认为一个高手就必须知道或是肯定能知道行情会怎么走?明天是高开还是低开?收阳线还是收阴线？如果有人预测到了，则将被奉为至尊。其实，这一切都是假象。那些能预测行情的人不过是运气比较好罢了，因为市场其实是很简单的，不是高开就是低开，不是收阳线就是收阴线（平开和十字星之类的不属于普遍状况)。我虽然也经常预测到未来行情的走势，但我从不认为这是我比其他交易者高明的地方，这根本不是一项可以用来炫耀的技巧。真正的高手不是预测大师，他也同样不知道未来行情的发展会怎样，但他却知道后续市场发展概率的分布，而在此概率分布上，他能以自己的方法获得一致的结果。

一个新手想在股市上获得成功，首先应该学习，学习更多的知识和别人的经验，那些闷着头在家里闭门造车的交易者不是说不能最终得到成功，但他要走的路一定更长更艰难。

在生活中，你如果希望变得聪明，你就必须和聪明的人待在一起；如果你希望变得富有，你就应该经常和富人打交道；你如果想成为一个政治家，你就必须多和政治家交往；你如果想成为一个优秀的交易员，你就必须与优秀的交易员走得近。这其实是很简单的道理。95%以上的交易者之所以最终的结果都是失败，原因在于他们轻视了这个市场，他们认为股市是不需要任何准备和努力就可以赚到钱的地方。世界上真有这样的地方吗？

在我眼里，市场始终是穷凶极恶、不可思议且充满诱惑的。

所以，想要在市场中获得成功，首先需要做的是——学习。

股市中有句老话：“技术指标千变万化，成交量才是实打实的买卖。”可以说，成交量的大小，直接表明了市场上多空双方对市场某一时刻的技术形态最终的认同程度。

主力在成交量上最难作假。成交量无非有两个方向，一是放量，二是缩量。主力只可能把成交量做大不可能做小成交量。主力在拉升股票的最后阶段会尽量对倒把成交量放大很大，目的就是为了把散户吸引进来，调动散户的追涨热情，然后主力借机出货。

但是主力出货都是很短时间的，不可能一直把成交量放的很大，成交量是真金白银砸出来的，所以主力持续的放量也是需要成本的。

主力单方面是不可能做出缩量的。股票中有两种势力，主力和散户。主力在洗盘初期，主力不出货，但是散户在出这个时候成交量是放大的，在洗盘的末期，主力不出，散户也不出，这个时候缩量就形成了。所以缩量是双方共同作用的结果。所以缩量甚至极致缩量作为买点是很准确的。

巧用量价关系，精准判断短线买卖点

成交量是绝大多数股民最为关心的指数之一，因为它最能真实反映市场的交易情况，而且通过分析量价关系之间的变化，我们能捕捉到更多重要的信息。

特别是当成交量出现一些异常变化时，股价的波动也会受到影响，甚至会该变当前运行的方向。如果这些信号能够把握的好，我们就可以在操作中成功的抄底和逃顶。

1、成交量持续增加，股价趋势也转为上升，这是中短线最佳买入信号。“量增价涨”是最常见的多头主动进攻模式，应积极进场买入。

从上图的吉林化纤不难发现：经过前期大幅度杀跌，风险得到极大释放，进入横盘筑底状态。随着成交量的放大和股价的同步上升，主力不断消化空头力量，最终达到高度控盘，股价拉升在即。因此，当股价出现量增价涨的现象时，也是一个不错的买点。

2、量增价平，持股待涨信号。股价经过持续下跌，进入横盘整理，风险逐步释放。此时若成交量的阳柱线多于阴柱，则说明主力积极建仓吸筹，蓄势待发。此时可以采取分批、适量加仓，或者继续采取持股待涨策略，博弈后期的补涨行情。

从上图中的恒源煤电可以看出：恒源煤电前期出现一次量增价平现象，是在首次上升中继行情中。恒源煤电在成交量逐步递增的背景下，而股价并未跟随上涨，反而维持在一定价位进行窄幅波动。这种现象多数暗示：有新的资金在打压建仓。可持股观望。

3、价格不断上涨，成交量却逐步缩小，此为量价背离走向，预示后市会出现下跌行情。

上图为南大光电在9-10月的一段上涨走势图，我们可以看到，在股价上涨之前，经过了阶段性的横盘筑底。而在开启上涨行情初期，成交量支撑股价稳步上升，但是当股价达到30元上方后明显表现出承压迹象，此时成交量逐步进入缩量状态，股价下跌。

“翻脸”常出现在以下几个阶段：

一、目标到达时

庄家进驻一只股票之后，都设计一个获利区间，到达什么价位为最高限，一般事前已经计划好的，除非出现重大突发事件。因此，我们买进一只股票后，当你用几种不同的分析测算方法获得的都是某一个点位的时候，那么在这个点位就是目标价位。故当预测的目标接近的时候，就是庄家可能出货的时候了。高价位区域是庄家最理想的派发区，庄家将股价炒高后，极力营造乐观气氛，激发市场人气，趁着散户买盘的积极涌入，大手笔沾货将股价打低。然后，庄家停止抛售，反手做多，创造强势反弹，设计美丽的技术陷阱，市场仍维持十分乐观，诱导买盘介入，庄家从而可以在更高的价位进行派发。这时成交量大增，将大部分筹码在这一区域集中进行套现，交投十分活跃，形成密集成交区，并创下近期甚至是历史天量。根据操盘经验总结，股价见顶有以下几个征兆：

（1）该涨不涨。在技术面、基本面都向好的情况下不涨，这就是要出货的前兆。如某只股票股价放巨量向上突破，理论上应有一段上涨行情出现。

结果不涨，股价从高位下来，这是出货的征兆。

（2）消息增多。正道的消息增多，报刊、电视、广播和互联网上的消息多了，这时候就要准备出货。上涨过程中，媒体上一般见不到多少消息，但是如果正面的宣传开始增加，说明庄家已经萌生退意，要出货了。

（3）利好频传。大多数股票的上涨是悄无声息的，让投资者莫名其妙，可是股价高高在上时却利好频传，比如重大资产重组或置换、优良的分配方案、业绩大幅增长或向高科技生物制药转型等闪亮登场。为什么呢？目的只有一个，配合庄家出货赚钱。

（4）放量不涨。不管在什么情况下，只要是放量不涨，就基本可确认是庄家准备出货。有的股票即使股价没有下跌，但再出现一波上涨行情的可能性非常小。

（5）脱离价值。个股的价格明显脱离其价值，到了度的上极限区，且多数个股股价翻番，有强烈的价值回归之势，成交量明显放大，甚至出现天量，但有个别个股成交量开始出现萎缩现象。有了这些现象，说明离头部不会太远了，散户的炒作思路应以出货和减仓为主。

在实战中，如果有了这些征兆，一旦出现了股价跌破关键价位的时候，不管成交量是不是放大，就应该考虑出货。因为对很多庄家来说，出货的早期是不需要成交量的。

图73，中房股份：股价从4.00元多起步，我行我素地向上爬，不理会大盘的涨跌，一时成为熊市不倒翁，最终被炒到22.00元上方，此时股价早已达到庄家预定炒作目标，而且股价严重透支了未来该股的投资价值，但由于操盘手法过于呆板陈旧，而无法实现派发任务。在2003年11月~2004年4月之间，沪市大盘共上涨了475.61点，而该股股价却纹丝不动，该涨不涨。不久，庄家开始翻脸了，股价一跌再跌，连续出现13个跌板，股价从20.00元上方飞流直下，到了3.00元多才企稳，成为当时的“跳水明星”股。

二、出现反弹时

反弹是股价下跌的中继或抵抗阶段，由于受下跌惯性的影响，庄家还没有充分出完货，价格已跌到了目标利润线之下。庄家为了达到高位出货的目的，就产生了反弹。从辩证法上讲，反弹是肯定下跌中的否定现象，是一种假象。反弹结束以后，股价又会大幅度快速下跌或者缓慢长期下跌，并创出跌势的新低。如果慢走一步就可能赔钱，如果犹豫不决就有可能深套。因此，总结反弹规律对于我们判断反弹的力度、介入的风险、退出的时机，特别是对于我们判断股价是否见底具有很大的帮助。

引起反弹的主要因素有：保本获利、技术支撑、缺口支撑、消息作用、跌幅过大等。在反弹中，也有其自身规律，找准这个规律有助于减少风险，增加收益。

（1）如果是顺势股票，并且涨跌幅度与大盘区别不是很大，大部分股票都会随大盘波动而反弹（只是程度不同而已），具有与大盘走势相似的特点。如果是逆势股，其涨跌幅度明显超过大盘，可能走出相对独立的反弹走势。

（2）在一般情况下，回落初始阶段，股价反弹次数多、反弹力度大，其后的反弹次数少、力度小，到最后甚至不再反弹（这时候股价倒有可能快要见底）。在特殊情况下，回落阶段初期股价暴跌或者连续阴跌，反弹次数少、力度小或没有反弹，则回落阶段后期反弹的次数多、力度也大。

（3）庄家如果在顶部已经将筹码派发完毕，股价一般不可能很快见底，像样的反弹也不会有；如果没有充分地派发完毕，可能有较大幅度的反弹，而且反弹的力度可能会很大。

（4）股价下跌速度快、角度陡，反弹则快，幅度也大（问题股或者涨幅十分巨大的股票，刚刚暴跌时除外）；股价下跌速度慢、角度缓，反弹则慢，幅度也小。

反弹可能发生的和可能到达的大致位置，具体要依据股价前期头部走势、庄家剩余筹码状况、市场人气、反弹位置、反弹力度、反弹次数、大势状况、股价回落走势等情况综合判断。一般而言，反弹的持续时间不长，远远短于一轮涨升行情。一般强势反弹所需时间在1个月左右，快速反弹1～2周左右，弱势反弹3~5天可能就结束。同时，出货初期的反弹期长于出货后期的反弹，且与庄家出货量有关，庄家出货量小则反弹期长，反之则短。反弹空间就是庄家反弹所需要的幅度，反弹的幅度远较下跌幅度小，最高价多数不高于顶部的天价。股价可能发生反弹的位置，大致为股价原先上涨的0.809、0.618、0.5、0.382、0.191等位置，越是往后反弹发生的概率和幅度越大。通常反弹到前期股价下跌幅度的0.809、0.618、0.5、0.382、0.191倍时即恢复下跌趋势，越是往前反弹到达的概率越小。

图74，金杯汽车：庄家经过一波准备充分的炒作后，股价从4.90元开始上涨到9.58元，涨幅接近翻倍，这时庄家开始派筹码了。在出货过程中，庄家尽量在高位派发筹码，直到无人接收筹码时股价便下跌一段，然后产生反弹，在反弹时力求制造漂亮的盘面，以吸引更多的投资者参与进来，庄家在暗中悄然出货。直到无人接收筹码时，反弹即告结束，然后股价再创新低，再反弹……如此多次，到2005年3月25日股价最低已经跌到2.23元，这时的庄家不仅将前期的筹码顺利兑换成利润，而且已经重新吸纳低价筹码了，为新一轮炒作做准备工作。

三、中途盘整时

行情在连续下跌之后，其间会有反弹不定期的出现。特别是当买盘逐渐介入，成交量也明显放大而久盘不下时，有人便视之如底部而斗胆买进。实际上，此处的买盘并不排除庄家自救的诱多行为，或者是抢反弹者众多所致。很多时候，市场在反弹和久盘之后仍然选择了向下。即使是眼明手快的短枪手，若抽身不及，套牢的绳索可能扣在脖子上，斩也不是留也不是。此盘底或反弹式的“一笑”为行情里最多见的“奸笑”，但上钩者多属自愿。

庄家派发可以分为：高位派发、中位派发和低位派发三个阶段。庄家在中途盘整时使用的翻脸手法，属于中位派发中的峰后派发。因为庄家经过高位派发之后，手中仍有不少筹码，此时股价已下跌了一个或几个台阶，这时庄家会再度将形态做好，吸引在高位介入的投资者进行回补及吸引场外资金介入。在盘面上稳住重要的技术关口，一方面停止抛售，另一方面积极护盘，让投资者感到股价已经止跌，同时做出一些典型的箱形、圆弧形走势，误导投资者以为股价结束调整，即将展开新一轮升势，从而盲目杀入，使庄家的派发活动得以继续进行。这就是庄家的中途翻脸手法，与反弹十分相似。

图75，阳之光：股价从2001年7月19日的最高价20.70元开始逐步下跌，2003年7月底股价已经跌到7.00元附近，总跌幅超过60%，随后进行两个月的横盘整理（构筑下降三角形）。此时，不少投资者以为庄家在构筑底部，股评家也在竭力推荐，于是不少投资者参与其中。可是不久，当庄家把手中的剩余筹码转让给散户后，于2003年9月底股价再度向下突破，从而使股价再下一个台阶，2003年11月13日股价已经创出5.01元新低，累计跌幅超过75%。这时，股价展开一波力度较大的反弹行情，然后回落进行横盘整理，庄家已为下一次卷土重来做好准备。

投机交易的价值在于简单重复的坚持

大家都在追求大道至简，但是这个简不仅仅是简单，更是专注，面对复杂的乱象，人都习惯于通过创造一种复杂来求得对未知恐惧的心安，人的精力终归都是有限的。当你什么都想做的时候，所有的事情仅仅局限于浅尝辄止的层次，始终停留在大众都能认识的层面上是不可能取得更优秀的成绩。

交易也是如此，经过这么多年的发展各种理论和技术指标犹如乱花渐入迷人眼的万花筒，与博采众长相比，专长一家更为重要，尽管你可以使用各种不同的技术指标设计出各种不同的交易系统，看起来可以分别适用不同的市场行情，但是你改如何选择使用时机？或许你的宗旨是震荡的行情用震荡系统，趋势的时候用趋势系统，这样的话是不是本质上又回到了预测行情的主观交易上？

认识自己要比认识市场简单一些，只要交易几次，勤于复盘基本上就可以搞明白自己大概的弱点有哪些，要去揣摩别人的心思就难得多了，因为大家通常习惯于带着面具生活，假象太多。

尽管人性的弱点基本是相同的，但是人的精力不同，脾性不同，性格不同，也会呈现出不同的人性缺陷，这就是为什么交易系统一定是要与自己的性格相适用的，最根本的原因在于它可以放大自己的优势，尽量弥补自己的劣势。

市场是动态的，所以死板的技术指标乃至交易系统都解决不了亏损的问题，在此基础上的认识，理解，思考，领悟才是最核心的部分，领悟的不仅仅是交易本身，更是心性的东西，想要得到这个结果，没有捷径，只有坚持去做，专注去做才会体现出经历的价值。

人不可犯三种错误：德薄而位尊；智小而谋大；力小而任重。

建议初入市场从小资金做起，逐步积累经验，认真总结交易历史，进而构建适合自己的交易体系，待各方面相对成熟之后，根据条件允许再考虑扩大资金规模。

市场价格运动是一个非线性的不确定过程，其中隐含的规律性、必然性的捕捉和把握非常困难。科学的思维方式把市场当作一个纯客观的研究对象，以为通过对市场历史数据的统计就可以预测市场、战胜市场，这是一个误区。

我说的交易境界是指投机者在洞悉了技术层面的局限性以后，有了自己的投资哲学和思想体系，通过构建相对合理的交易策略和风险管理方法，在交易世界放弃完美，进退有序，淡定从容的心境。

交易者自己的问题往往是大多数交易者失败的根源。人在年轻时容易受到本能和欲望的支配。而交易恰恰是反人性的。许多交易者禁不起市场的诱惑和内心的贪婪，试图抓住每次价格波动，看似聪明，实则愚笨。还有许多交易者由于贪婪和一厢情愿，重仓出击，一次意外便亏得倾家荡产。还有许多交易者在被套时心存侥幸而不愿止损，最终惨败出局。

此外，还有一种常见的问题是：自大和因赚钱而产生的骄傲。赚钱会让人情绪激昂，从而造成自己对现实的观点被扭曲。赚得越多，自我感觉就越好，也就容易受到自大情绪的控制。这个问题如果解决不好，很容易让以前获得很大成功的人最终破产。

一名优秀的交易者应该具备平常心、耐心、勇气和坚韧。平常心是指股市、金钱只是生活的一部分，交易只是一个游戏，需要轻松、洒脱地玩。耐心是指等待交易机会的耐心和持仓的耐心。勇气是指入市的勇气和持仓的勇气。坚韧是指屡败屡战、锲而不舍的决心和自信。

投资者主动顺应市场，不断提高自我人生境界以适应复杂动态的市场变化。这一点落实到交易理念上，就是主动顺应市场趋势的发展变化。中国的古代智慧对此有很好的表达：“天下大势之所趋，非人力之所能移也”。孟子也说：虽有智慧，不如乘势。而从我近20年的投资经历看，也是经历了这样的一个逐步认识自己、逐步顺应市场的过程。

顺应市场如果落实到交易操作上，是一个很实在的概念。我们可以来做一个类比。一开始，我们处于“敌强我弱”的状态，采取游击战，“敌驻我扰、敌疲我打、敌进我退、敌退我追”这种操作属于灵活短线交易。接下来犯了“左”倾冒险的错误，头脑发热，错误评估敌我关系，导致反围剿失败。这属于逆势重仓交易。然后开始万里长征，历尽艰难、被迫保存实力。这属于主动风险控制。再后来建立延安根据地：休养生息、养精蓄锐、反思总结。这属于顺势轻仓交易。最后进入战略进攻阶段：条件成熟、战略准备充分、趋势明显。这属于顺势重仓操作。

在投机市场，有些人即使短期赚钱，志得意满表象下其内心世界是虚弱不安的，眼神是迷茫的，对未来是缺乏信心的；而有些人即使阶段性做得不好，其思路是清晰的，目标是明确的，说话是低调的，眼神是淡定的，内心是平静的，对未来是胸有成竹的。眼光、境界的差异决定了每个人不同的交易人生。

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