上周市场整体偏强势状态，北上资金的买买买的节奏丝毫未变，如果这个位置有风险，那也仅仅是3000点附近出现的主力调仓洗盘，但多头趋势不会立即改变，回踩要敢加仓。

中线趋势的重点方向，依旧是大科技（芯片半导体、消费电子、新能源汽车）。节前的最后一个交易日，国产芯片、半导体、中芯国际产业链、无线耳机等几个科技板块中的核心分支在分化中继续上涨，科技板块一直都是中长线波段操作的思路，短线可以小仓位选择指数基金，但一定要有足够的长线配置。

一，从估值逻辑上，国产芯片除了部分业绩高增长（二季度业绩）的股票外，其他的标的市场都是按照完全国产替代来估值，市场关注的是长期替代空间以及由此带来的发展潜力。重点催化效应是中芯国际作为国产芯片龙头的回归，这个回归将带动整体国产芯片相关板块的估值中枢上移。所以芯片半导体板块重点关注港股中芯国际的走势。

二，苹果产业链砍单风险缩小，业绩稳增长预期上升。受益于苹果放弃iPhone12搭配耳机从而提振AirPods销量的市场措施，国产无线耳机产业有望迎来一波替代增长行情（因AirPods性价比不高，国产无线耳机极具性价比）。

三，受疫情影响，科技股从2月底开始一路下滑，估值随着股价下滑回落到正常估值水平。而随着疫情推移，世界各国经济有所复苏，全球对于科技产业链的订单及业绩情况不理想的悲观有所缓解，从而资金开始回流，推动科技板块走出了一大波反弹行情。

科技板块的行情逐渐从反弹演化成反转行情，其背后是新的机构资金入场（科技ETF的新放开）以及原有机构资金的挪仓。大量机构资金的加码，推动科技股行情不断上涨。从资金数据来看，近期机构资金是持续流入科技板块的，流入额度早已远超百亿，目前还在继续流入中。

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