本文首发于微操盘自媒体，抄袭行为微操盘保留司法维权的权力，感谢关注支持。

今天早盘一度翻绿，然而随后两市翻身就拉了回去，下午更是稳步拉升。今天市场围绕着军工股、券商股、有色股展开暴涨，这也符合了我们对于周期股将在接下来市场行情中扮演行情领头羊的判断。

现在市场对于周期股是阶段性的估值恢复，还是行情主线，具有争议。但在我们看来这种争议是伪命题。

经济景气预期是风格转换的最主要动力。当经济刚刚复苏、投资者对经济前景莫衷一是时，对经济和资金特别敏感的煤炭和有色率先上涨、场内资金开始活跃、换手率上升，风格开始转向周期和大盘。

随着经济复苏渐成共识，煤炭有色等周期品的业绩出现上调，煤炭和有色等资源品会迎来上涨的第二波，场外资金受财富效应吸引流入场内。随着经济慢慢过热，银行、钢铁和石化等行业的基本面得到改善，资金开始追逐这些前期滞涨的大盘股，大盘加速上扬，情绪亢奋到极点。

一旦经济预期改变，在汹涌而至的场外资金的掩护下敏感性资金开始撤退，周期敏感型行业（煤炭有色）率先下跌，市场进入反向循环，风格重回成长和小盘，直到产业资本增持、政策放松，经济预期重新改善，新的轮回开始。

对于现在的行情而言，预期揣测行情主线是“消费、医药和科技”的三驾马车，还是“金融地产资源”的周期复苏。不如把仓位调整到沪深300等宽基指数上，做到进退都能赚钱。

不用质疑的是，行情已经进入到牛市的氛围中，我们最重要的是享受牛市的上涨。过于热衷于轮动，反而会成为制约我们赚钱的因素。

现在最重要的是不要下车，不是持有什么。从我们之前谈到的紫金矿业开始到现在，股价已经上涨超过40%了。这当然有目前市场钟爱周期股的因素，但更多是业绩驱动的。

我们今年提到的很多股票目前还没有启动，比如罗莱家纺、春秋航空。也有一些股票已经涨幅不错了，比如华域汽车。大家可以根据自身情况进行配置，拿得住是牛市最重要的品质。

从明天开始市场极有可能陷入震荡。一方面今天量能出现了乏力的迹象，另一方面我们也要关注外围市场会不会出现波动。但对我们投资者而言，千万不要想着吃到所有的波动，这会让我们错失对大行情的把握程度。

中国的去散户化还没有完成，A股还充满着草莽的机会，这一次牛市可能是最后一次疯狂了，对我们这代人来说，一定要好好把握，不然会遗憾终生。

上一篇：我感觉我错过了一个亿

下一篇：二手房周报 | 楼市渐活跃，冷字仍当头