(本文由公众号越声投研(yslcwh)整理，仅供参考，不构成操作建议。如自行操作，注意仓位控制和风险自负。)

低估值下买入是王道

低估值和高增长，前者往往具有确定性，而后者没有确定性。

当低估值因为总体经济不振，陷入低增长，是极好的买入时机。因为经济的规律总是高低相间，周而复始。一旦经济转好，低估值回到合理估值，就会有极佳的回报。

当低估值遇到流动性的问题，比如利率提高股市缺乏吸引力，比如股市过度扩容，但基于流动性总是会回到合理的水平，因此，一旦恢复，估值就会得到修复。

当然，最佳的状态是低估值加上高成长，那么，当低估值回到合理区域，就会获取公司快速增长带来的利润以及估值上升带来的利润。

简而言之，因为非公司长期转坏产生的低估值，就产生了很好的买点;同样，当大盘总体处于低估值的状态，因为经济总是增长的，所以，未来的收益就具有了极高的确定性。

低估值买入是王道的原因，就在于一些暂时性的问题总是会过去的，在于人们情绪转换后，价格又回到价值的身上。

A股10只被低估的军工行业细分龙头

入市后，我们在在工作、购物、参观展览、吃东西的时候多留意一下，或者多关注新出现的、有发展前途的行业，就能找到赚大钱的股票。

这一套方法，即用常识选股，连小学生都不难学会，但唯独成年人认为这太没有“技术含量”了，太不“复杂”了，从而拒绝简单的同时，也拒绝了财富。

1、用常识选股

大多数优质公司，我们在日常生活中几乎都能接触得到。比如酒席上必不可少的茅台酒;几乎每个人每个月都会上缴保险费的保险公司中国平安;钱包里用的招行卡;房地产行业的万科;电器零售的苏宁电器等等。

用常识选股就是这么简单，完全不需要高深复杂的经济学知识。

事实证明，人性中存在着有将事情化简为繁的倾向。大道至简，世界本来就是简单的，只是我们成年后将其搞复杂罢了。

2、必须对公司想清楚的三个问题

(1)这家公司在10年，20年后还在不在?

(2)未来几年这家公司的盈利水平还能不能持续增长?

(3)公司有没有良好的机制和管理系统?

3、买入优质公司后需要长远的眼光和耐心

买入优质公司不代表一买就能涨，相反，在市场行情不好时，它可能比别的股票跌得更凶;在市场行情好的时候，它有可能比别的股票涨的更慢。

因为好公司往往没有动人的故事，没有炒作的题材，如白开水般平淡，所以短期内股价难见有上涨的希望。但优质公司和垃圾公司的区别在于优质公司的股价跌下去了，几年后还是会涨回来的，而差公司股价跌下去后，就有可能永远也涨不回来了。

所以投资需要远大的目光和耐心，找出优质公司后，谁能把眼光看得越远，谁有比别人更多的耐心等待，谁就能赚的越多。而不是天天关注明天后天短期的股价涨跌。

换手率

“换手率”也称“周转率”，指在一定时间内市场中股票转手买卖的频率，是反应股票流动性强弱的指标。对应的样本不一样，换手率分类也有多种，咱们用到的即为盘面上个股某一交易日的换手率。换手率越大，交易越活跃，人气旺盛参与者多，换手率越小，交易就越清淡，市场冷清。

一般投资者(尤其是新手)在研判个股走势时，往往执迷于技术指标或热衷于打听各种消息，而忽略了最常见、最实用、亦最具参考意义的一个数据——换手率。

股票的换手率越高,意味着该只股票的交投越活泼，属于热门股;反之,股票的换手率越低,则该只股票少人关注,属于冷门股，而我们想要短期的博收益，热点票票是一定要关注的!

1、股票日换手率低于3%的话,说明该股票不受市场关注,成交比较冷清, 但是股民也要注意这两种情况,一种是没有庄家参与的散户行情;另一种是股票经过放量上涨行情之后,在股票价格相对高位区域横盘震荡,如果出现低换手率、成 交量小的话,说明庄家暂时没有出货打算,准备再创新高。

2、股票日换手率在3%—7%之间,说明股票成交比较活跃,庄家也是积极参与,股民可以根据股票前期走势来分析庄家下一步动向。

3、股票日换手率大于7%,甚至超过10%,说明股民的成交非常活跃,筹码在急剧换手。如果在高位出现的话,庄家出货的可能性非常大。

换手率的大小及操作策略：

通过换手率判定股票的活跃性

由于个股的流通盘的大小不一，仅仅用成交金额的简单比较意义不大。在考察成交量时，不仅要看成交股数的多少，更要分析换手率的高低、高换手率出现的相对位置、高换手率的持续时间。这主要有以下几种情况：

1、低换手率

表明多空双方的意见基本一致，股价一般会保持原有的运行趋势进一步发展，多数情况下是小幅下跌或横盘运行。

2、高换手率

表明多空双方的分歧较大，但只要成交活跃的状况能够维持，一般股价都会呈现出上扬走势。

3、过低或过高的换手率

在多数情况下，过低或过高的换手率是股价变盘的先行指标。一般而言，在股价出现长时间调整后，如果连续一周多的时间内换手率都保持在极低的水平(如周换手率在2%以下)，则往往预示着多空双方都处于观望之中。由于空方的力量已经基本释放完毕，此时的股价基本已进入底部区域，此后很容易出现上涨行情。

4、低位高换手率

对于高换手率的出现，投资者首先应该区分的是高换手率出现的相对位置。如果个股是在长时间低迷后出现高换手率的，且较高的换手率能够维持几个交易日，则一般可以看做是新增资金介入较为明显的一种迹象，此时高换手的可信度比较大，由于是底部放量，加之换手又充分，因此，该股未来的上涨空间应相对较大，同时成为强势股的可能性也很大。

通达信黄金手指典藏版主图指标公式

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巧识庄家换手套路

股谚道，没庄的股票像棵草，有庄股票是个宝。要跟庄，就必须摸清庄家的“底细”，即庄家的控盘套路。但庄家为了获利，通常会将这一切做得神不知鬼不觉，但唯独不能阻止成交量和换手率向大家传递信号。根据大盘当前相对位置和换手率的变化情况，我们可以有效地识别庄家的操盘套路。

庄家操纵股价，通常要进行复杂的运作。打压、拉高、震仓等手法贯穿建仓、拉抬、出货全过程，对应换手率也呈现不同的变化，同时也释放出不同的技术信号。有调查机构对深沪市场1000多只股票的每日换手率做了一份持久的跟踪和调查，调查结果如下：

1、股票的每日换手率在1%-25%之间，不包括上市前三日的上市新股;

2、大约70%的股票的日换手率低于3%;

3、3%-7%的日换手率，表示该股已进入相对活跃状况;

4、7%-10%的日换手率在强势股中经常呈现，属于股价走势的高度活跃状况;

5、10%-15%的日换手率假如不是在上升的历史高价区或者见中持久顶的时段，则意味着强庄股的大举运作。

6、15%的日换手率呈现时，该股在当日密集成交区周围运行，则可能意味着该股后市具暗藏的极大的上升能量，是超级强庄股的技术特征，因而后市有机缘成为市场中的最大黑马。

除了上述换手率的变化情况需要特别关注外，还特别需要注意以下两项情况：高位高换手和高位低换手。通过它们，我们可以看出庄家的动向和意图，是秘密出逃?还是蓄势待发?

一、高位高换手，庄家或正出逃

高位高换手，是指股价在相对的高价位，换手率到达10%及以上的情形，包括2种情况。

1、次高位高换手。如按庄家平均成本价的2倍(即涨幅度为100%)，是庄家最可能出货的目标价计，则当涨幅小于30%—40%的高点，可划定为次高位。机构或庄家除运用常规手法洗盘外，在次高位的“高换手洗盘”的方式也常被采用(对倒放量)，且显得更为有效。在连续几日长阳上涨后，再度高开快速高走，甚至急冲涨停，但支持不久被打开，全天一路低走，换手陡然放大。

2、高位高换手。与“次高位高换手”相对应，“高位高换手”是指涨幅距庄家成本30%—40%以上时的高换手情形，且换手也不局限于10%以上，6%—8%以上也是可能的，因为庄家出货时常常非常隐蔽谨慎，尽量不露声色。当出现高位高换手行情后，股价滞涨，原趋势也发生明显逆转时，只有一个市场意义，庄家正在或已经出逃!

二、高位低换手，庄家不急于出局

此种情况大多是股价涨幅较大，但平均换手率低，形成量价背离，明显不足以维持高位的股价，但股价却并不下跌(或跌幅较小)，而保持一种高位横向缩量整理形态。这通常是高控盘股的特征，表明庄家短期内并不急于出局。庄家一旦携量向上突破，涨幅将更为壮观。

整体而言，炒股人要想在股市盈利，就必须尽量去研究庄家，知庄家，方得胜。

在A股，投资者如何保持稳定盈利不亏损?务必死记“五个数字”：10、20、50、60、721

一、20%——最佳止盈点

20%，股票交易的最佳止盈点。在股市中没有常胜的将军，被套、亏损总是难免的，同时也要意识到也并不可能所有的股票都会不断上涨。来自的一份统计数据显示目前70.8%股民都是一个“贪”字在作祟，由赚变亏，由小亏反倒变成了大亏。所以股票投资“贪”字要不得，建议投资者在买进股票时就要设定一个止盈点，股价上涨20%后坚决卖出股票，如今华尔街不少资深投资人还仍在坚持此比例。另外一个是止损点，低于买入价7%-8%坚决止损。

二、50%——持仓黄金比例

50%，即股票留50%的仓位，资金留50%的仓位，便于投资者根据自己的操作风格制定不同的仓位控制策略。所谓持仓比例，是持仓品种的市值占整个资金总额的比例，不过此比例是动态的。打个比方，比如某投资者的初始资金为10万元，将5万元购买股票，此时持仓比例为50%;虽说随着股价上涨，总资产和股票市值会不断变动，比如，股价上涨20%，总资产就为11万元，股票市值增至6万元，此时的持仓比例就变成了54.5%，但是刚入市时50%的持仓黄金比例仍要记住。

三、60%——低价圈判断

60%，低价圈一个判断比例，是指股价相对前期高点，个股跌幅在60%以上的都可以视作为低价圈。当股价出现涨幅靠前、量比靠前情形，此时股价处于低价圈时，说明主力有意图拉高股价，此时股民参与的风险较小。相反，此时若购买那些高价圈个股，那么风险很大，陷阱较多。所以，股民可以参考此“60%，低价圈判断”的比例，基本能避免盲目追涨个股而被套的惨剧，从而也能提高资金的利用效率。

四、721——股市“魔咒”

721，就是常被投资者说起的股市魔咒“七亏二平一赢”，是股市盈利的概率，是说90%股民都是亏损的。股民要想打破此魔咒，理财师表示关键还是投资者要改变投资观念，改变一夜暴富的错误观念。股市不是赌场，而是一门大学问，关系到宏观经济学、政策敏感度、心理学、股市技术、综合素质等。不是只靠运气，却没有学习的态度。所以在入市之初要认识这点，注重合理配置资产，一方面可以参与一些年收益10%左右的宜盛月月盈等稳健类投资，能保障有稳定的收益来源;另一方面参与股票和期货等高风险投资，能来获得较高的回报，多元化投资，实现收益最大化。

五、10——股票不超过10只

10，有风险承受的投资者购买股票最好不要超过10只。因为据专家统计，股票超过10只的组合，其最终收益并不可观，投资者根本忙不过来，还不如配置上述提到的宜盛月月盈了。普通投资者如果对于自身高风险投资比例究竟多少合适，可以参考“100-自身年龄”的公式。当然，都需要看每个人和每个家庭的实际财务情况和风险偏好来做投资。

当然，这也不是万能的，以上股市投资法则仍要因人而异，投资比例做出及时调整。另外，在平时的生活中，投资者还要多加注重相关专业投资理财知识的学习，努力提高自己的投资理财技能，利用各种投资理财渠道和工具，让自己的财富获得保值增值。

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(以上内容仅供参考，不构成操作建议。如自行操作，注意仓位控制和风险自负。)

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