宜信私募股权母基金管理合伙人 廖俊霞

出品 | 搜狐智库

编辑 | 徐小奇

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10月13日，第20届中国股权投资年度论坛在珠海召开。宜信私募股权母基金管理合伙人廖俊霞在会中发表演讲。

廖俊霞表示，中国创投行业在过去二十年增长了500倍。私募资产为全部金融资产的3%，为行业新增量的贡献却超过70%。

她解释，中国全部的金融资产为300万亿，私募股权有十万亿，占总量的3%。

但是，截至今年上半年，创投在IPO中的渗透率已升至70%以上。特别是在科创板，VC/PE规模已经超过90%。

廖俊霞坦言，私募母基金是非常重要的配置工具。过去二十年，母基金为企业发展创新起到了重要作用。母基金的发展历史很短，到2015年后，才有了爆发性增长。

“单只基金收益分布非常离散。母基金可以帮助投资者分散风险，选择好基金和好的基金团队。”廖俊霞说。

她指出，母基金损失本金的概率比较小，是美国私募股权非常重要的一部分，占据资本来源的1/3。金融危机后，母基金规模发生变化，及至2014年，也有接近1/4。

“但是中国非常不同，母基金只有私募股权的2%。说明在中国市场上，母基金还有非常广阔的市场空间。”廖俊霞说。

廖俊霞表示，母基金有生态圈。不仅能收获财务回报，还链接传统和新经济。她说，后疫情时代，投资的方向会进行调整，以长期视角看，未来母基金的发展要注意以下几点。

第一，资产配置。廖俊霞表示，母基金比直投基金好很多，但是需要从宏观角度进行趋势性的配置。只有深入思考，才能在资产配置部分获得更好的选择。

其次，母基金的中后台的建设。她指出，母基金间接覆盖的企业很多，因此中后台的人员配备和效率对母基金尤为重要。

而在母基金的退出方面，廖俊霞认为，要实现及时、合理的退出，抓住资本市场的契机。

廖俊霞总结，宜信私募股权母基金致力于生态系统的建设。只有实现投资生态圈和客户生态圈的互动，才能更好的布局和提高效率。宜信管理280亿资产，投资90多家GP，覆盖4000多家企业，期望未来和行业伙伴创造更多的价值。

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