前两天写了一篇关于存款的文章，说我们国家5.6亿人银行存款为0，然后很多朋友给我留言，说他们觉得不止，别说有存款了，很多人都是欠债状态。那么，到底我国居民负债情况如何呢？

我们今天来聊一聊。

前几天，央行发布了《中国金融稳定报告（2019）》，报告称：

2018年我国住户部门（居民家庭和个人）贷款余额为47.9万亿，同比增长18.2%，增速较上年回落3.2个百分点。全国居民资金杠杆率为60.4%，同比上升了3.4个百分点。

从贷款数据来看，我们知道虽然贷款额增长了，但是速度放缓了。

那么我国居民负债来源都是哪儿呢？

具体来看，居民负债主要由三部分组成，分别是个人住房贷款、消费贷款和经营贷款。

央行报告显示，截至2018年末，我国住户部门贷款余额47.9万亿元，其中25.8万亿元为个人住房贷款，占比53.9%，增速连续两年回落。

也就是说，在中国居民的所有负债中，房贷占比过半。

这也不奇怪，因为现在大部分地区的房价高，所以大部分的人买房基本都得向银行贷款。

而我们对于房子又比较看重，没房难找对象，不买房总觉得不踏实，所以即便是背负沉重债务也要把房子买了的现象已经成为普遍。

由此可见，增速回落的原因也是个人住房贷款的增长被抑制。

然后，从贷款余额上看，短期贷款占住户部门的总贷款比例为18.4%，仅次于个人房贷。

这应该跟我居民消费观念的转变有很大关系，越来越多的人接受超前消费，而借钱渠道的增多，又使得超前消费变得唾手可得。

根据央行的数据显示，截至2018年末，银行卡授信总额为15.40万亿元， 同比增长23.40%，这还只是通过银行卡借出去的钱。

此外，经营贷款连续两年回升，经营贷款是金融机构发放给城镇个体户、农户和个人用于经营和投资的贷款，之前不断“降息”，利好实体经济，回升一定程度上体现了普惠金融政策成效。

再来说居民资金杠杆率，杠杆率是啥？

从杠杆率这个数字，我们能看出居民的债务负担能力和偿债能力。数字越高，也就意味着居民的负债越重。

怎么计算呢？

就是用居民部门贷款余额除以名义GDP。

那60.4%的杠杆率算不算高？

在全球范围内，我国居民杠杆率与国际平均水平一致，低于发达经济体平均水平，总体在可控范围内。但存在债务集中度高、分布不均衡，以及部分地区债务规模增长明显等问题。

根据央行数据，2018年“居民资金杠杆率”超过全国平均水平的省份（直辖市）有：

浙江（83.7%）、上海（83.3%）、北京（72.4%）、甘肃（70.1%）、重庆（68.6%）、福建（65.8%）和江西（63.1%）

从省份（直辖市）的角度来看，浙江、上海、北京、甘肃和重庆的居民杠杆率（负债水平）较高。

在统计的34个城市中，截至2018年末，居民杠杆率高于80%的城市有5个，分别是：

杭州（103.2%）、厦门（96.3%）、温州（91.1%）、海口（83.8%）、深圳（82.3%）

具体到城市上来看，杭州、厦门、温州、海口和深圳的居民杠杆率较高，这些城市的居民负债率更高、压力更大。

前面我们也说了，我国居民负债主要来源于房贷，那么这些杠杆率高的城市也有特点，就是房价比较高、外地人买房的比例较高、买房的投资性需求较高。为啥这样说呢？

你看，购房者并不在此地工作生活，买房后增加了当地贷款，但没有贡献GDP。这样计算杠杆利率的时候（用居民部门贷款余额除以名义GDP），分母小了，分子大了，所以，计算出来的杠杆率也就大了。

所以，我觉得未来，在“房住不炒”的主基调下，随着房地产的平稳，房价可能会趋于平稳，相应的，居民杠杆率上升速度也会下降。

居民杠杆率上升的负面影响有吗？肯定是有的。

居民杠杆率越高就意味着透支未来的钱越多。如果是在偿还能力不足的时候选择透支消费，会给自己带来巨大的压力，每月对着账单惶惶终日，是不会获得安全感的，生活质量自然会下降。

当然，居民杠杆率上升，在一定程度上也是有好处的。可以拉动消费、投资的增长，从而促进经济的增长。你想啊，他们负债，要么就是用来消费，要么就是用来投资，相信不会有人专门借来钱放在家里什么都不做。

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