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定投说起来容易，在固定的时间、以固定的金额、分批次的自动申购指定的开放式基金。但真正做起来却挺难，并且也不是所有人通过定投都可以赚到钱。

这不，前几天就有一位朋友过来问我，说：一直在XX平台定投基金，也快一年半了，越定投亏越多，国内国外基金都有，怎么办啊？年底还想用钱......针对这位朋友的问题，我想和大家聊几点。

一些投资者总想着一年半载就可以赚钱，或者最多不超过2、3年。这种想法是不对的，且存在一定危险性。为啥说有危险性呢？就拿我这位朋友来说吧，年底要用钱，但以现在的情况看，如果年底回不了本，就意味着只能割肉，而一旦割肉，就是实实在在的亏损，再也回不来了。即使后面市场涨回来了，也跟他没关系了。

要注意了，定投是中长期投资。如果想定投，就要做好打攻坚战的准备，不要想着“速战速决”。我们之前做过一个统计，以上证综指为例，近20年来任意时间点开始定投，连续定投1年、2年、3年、5年、7年、8年，发现：当定投至少3~5年时，至少有50%的胜率。

数据来源：Wind、好买基金研究中心；数据测试区间：2000.01—2019.07

数据仅为测算，不代表真实收益及未来表现

且定投时间越长，定投收益率（累计）越高。但是，当定投超过8年时，收益率不增反降。其实原因很简单，从历史看，A股一轮牛熊周期大概在7年，如果定投时间过长、不及时止盈的话，赚得的收益就会缩水。

先来说为啥是“闲钱”。众所周知，投资是为了让我们的生活变得更好。因此，投资的钱必须是我们日常生活所需额外的钱，千万不能拿家庭吃喝的钱去做投资，因为投资是有风险的，这个风险不光是本金会有损失，还要承担一定的波动。如果投资不顺，不仅没有让我们的生活变得更好，反而会更糟。

另外，据我所知，有些朋友会借钱去投资。这也是非常危险的。一方面，借钱本来就有成本；另一方面，借钱一般都有期限，一旦到达期限，但是投资还没赚钱，或者投资赚的钱还没有覆盖借钱的成本，都是不行的。

所以，我们再三强调，一定要拿“闲钱”来投资。这部分钱不会影响到我们的日常生活所需，即便有损失，我们也能承受得住。

再来说“长钱”。之所以强调“长钱”，有些人应该也知道原因了。没错，主要就是因为定投的时间一般会比较长，如果是短期要用的钱，而一轮定投还没结束，如果还处于“微笑曲线左端”，这时止损是非常可惜的。

“越定投亏越多，感觉定投就像个无底洞，还要继续吗？”这是不少定投人面对市场下跌时的心声。我的回答是：只要标的没问题，应该越跌越买！千万不要被账面的亏损给吓住了，切忌停止定投、“装死”。

为什么要这样？

首先，如果在下跌市中停止定投，也就错失了低位积攒便宜筹码的机会，平均成本无法进一步摊低。相反，如果拥抱下跌，不仅按部就班地定投，在跌幅大的时候还加大定投，毫无疑问，平均成本相比之前会进一步下移，只要市场稍有起色，定投就能很快回本并获利。

举个例子，小A和小B同时开始定投，定投15期后，平均成本是1元。然而市场跌跌不休，小A停止了定投，小B则继续坚持定投。定投若干期后，小A的平均成本还是1元，而小B的成本摊低到了0.8元。这时，只要基金上涨到0.8元，小B就可以回本了，而小A要等基金涨到1元才能回本。并且，小A回本的时候，小B已经赚了25%。

其次，只要还没卖出，账面上的亏损都是浮亏，不要太过于看重这个数字。这句话说起来容易，但做起来还是挺难的，毕竟是真金白银、自己的血汗钱呀。人都有损失规避的心理，看到账面亏损越来越大，确实很难熬。但是，我们刚才也说了，只要熬过去，春天就会来。所以，碰到这种情况，就要给自己加油打气、给自己一定心理暗示，如果还是不行，索性就暂时不要看账户了，按时扣款定投就行。

上面说了这么多，我还要强调一下，前提一定是基金没有问题，换句话说，基金一定是好基金，市场跌的时候，它跌很正常，但是市场涨的时候，它一定也能涨起来。

有些投资者喜欢“吃着碗里的瞧着锅里的”，已经定投了好几只，看着某只基金涨得不错，也想纳入组合。对于这种情况，我的建议是：适当的基金数量即可，千万不要过多。

一方面，签约定投计划后，不意味着就可以躺着赚钱了，还要持续跟踪基金，要知道，好基金是跟踪出来的。如果定投的基金数量太多，少则十只，多则十来只，就要耗费很大的时间和精力。另一方面，基金数量过多，也会分散收益。这样导致的结果还不如直接定投指数基金，获得市场的平均收益，并且费率还更低。

一般，建议持有的基金数量不超过8只。风格上，建议均衡配置，兼顾价值&成长、大盘&中小盘。行业占比上，切忌“一边倒”，比如近几年科技很火，表现也不错，一些投资者定投的基金全部集中在科技主题，这样风险就很大了。一旦科技回调或出现大幅下跌，整个组合会很难受。而我们构建组合的目的，是为了分散风险，平滑收益。

好了，今天的分享就先到这。关于今天聊的这4点，你在定投的过程中有没有碰到过呢？欢迎大家在评论区分享自己定投过程中的困惑，我们一起来解答。

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