文/菠菜的星空

“农夫山泉有点甜”简直就是魔音。

小时候菠菜每次蹲在电视机前看电视剧看到关键桥段时，都会被以农夫山泉为代表的一系列广告打断。2002年时江苏省一位颜先生曾质疑过农夫山泉的“甜”从何而来，而把这家知名的矿泉水公司告上了法庭，并最终胜诉获得1元赔偿。

这算是那种比较专业执着的杠精，算是杠精中的战斗机了。

但菠菜更关注颜先生当时给法庭提供的证据。之前颜先生曾经给农夫山泉写信提问过这个问题，对方回复是自己公司生产的不是纯净水，而是天然水，甜味来自水源。但是颜先生当时出具了一瓶农夫山泉矿泉水的包装瓶，上面赫然写着几个字——“纯净水”。正是这个瓶子让农夫山泉一审败诉。尽管农夫山泉后来在二审中胜诉，但这个有趣的诉讼依旧留在了公众的脑海中。

接下来，农夫山泉的营销策略彻底改变，我们会在电梯里看到那个有点甜的魔音变成了，“我们不生产水，只是大自然的搬运工”。

农夫山泉这几年的营销策略一直聚焦在水源上，那么农夫山泉的水源都有哪些呢？

1.浙江千岛湖（新安江水库）；

2.吉林省长白山天然矿泉水靖宇水源保护区；

3.湖北省丹江口；

4.广东省万绿湖（新丰江水库）；

5.新疆玛纳斯（天山融水）。

这两天，农夫山泉再次上了负面热搜是因为其在福建省武夷山市新建年产100万吨饮用天然水生产线建设项目时未按环评要求施工，违规擅自开挖便道毁坏林木，近日被武夷山市森林公安立案查处。这个“未按施工要求”主要指此次武夷山国家公园红线范围，不符合环保要求。但从中菠菜倒是感到这家公司还算不错，真的是天然水源，为了卖水投入不小。于是好奇心驱使我去查了一下卖水这门生意到底赚不赚钱？

在知乎上看到的回复，笑喷了

关键是，农夫山泉从2018年就开始接受辅导，上市辅导的券商是中信证券。更搞笑的是其董秘声称没有准备IPO，公司目前没有上市需求……这意思是这公司还挺赚钱的，不需要融资。根据《2015-2020年中国瓶装水市场调查及投资咨询报告》（中商产业研究院）中所示，中国瓶装水行业2012年-2014年毛利率均高于30%。

这果然是一笔躺赢的生意，不比白酒差。至于农夫山泉，总好过那些直接拿自来水净化的纯净水公司。昨天环保板块很强势，依旧不是我的菜。你啥时候看环保板块带领大盘翻身牛市？环保产品目前在国内都是依赖政策引导，政策压力大，他们就有订单，或者是直接政府采购。指望企业自己去采购，走商业路线基本行不通。故事讲不大，不够刺激。

讲完了水，是不是要讲白酒？当然不是。这种消费品在往年的避险行情中有故事，但2020年的主流依旧是科技股。倒是另一种液体的涨价催生出新的投资机会，这就是——原油。

油价一直处于高位，新能源就会井喷发展。特斯拉股价一直会在质疑声中上涨，在高端电动车领域特斯拉目前没有对手，而且在智能汽车领域目前未见技术比特斯拉好的产品，这就是护城河足够高的优点。

所以特斯拉在美股暴涨没啥值得惊悚的，尽管产品有缺陷，但目前还没有谁把电动车造的超越特斯拉。

比亚迪（002594）一直在新能源车业内号称三电（电机、电池、电控）全都有，所以供应链系统基本上内部消化。这次，比亚迪想通了，打算开放供应商系统。比亚迪发公告称其子公司比亚迪汽车工业有限公司将与佛吉亚（中国）投资有限公司共同设立深圳佛吉亚汽车部件有限公司。设立这个公司的目的就是收了比亚迪原有的汽车座椅公司的业务，转移到合资公司。因为这部分不赚钱，影响财报所以直接撇了给合资公司，对比亚迪本身的业绩形成利好（瘦身了）。

PS：关于比亚迪的刀片电池，很多观点我们在本周比亚迪的刀片电池来了，削去你对新能源车的疑虑一文中已作阐述。补充一下，对菠菜而言不算啥新鲜概念，去年在德国法兰克福国际车展上，宁德时代（300750）就推出了全新的CTP（Cell To Pack）高集成动力电池开发平台，即电芯直接集成到电池包。

这东西有壁垒吗？菠菜看是产能壁垒大于技术壁垒。很多生产磷酸铁锂电池的头部企业都有能力做，只是这次发言的是比亚迪的王总。CTP的优点是降成本提密度改善性能，但改变不了低温充电效果差这一磷酸铁锂的硬伤。我再次强调与三元锂电不构成本质上的替代关系，也不一定会被其他主机厂接受。

注：本文不构成投资建议，股市有风险，投资需谨慎，没有买卖就没有伤害。

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