作者：潘妍

出品：资管科技

春节假期刚过，不少勤奋的券商即纷纷出炉2月月度策略及金股。

资本市场机会稍纵即逝，《资管科技》快速收集了十家券商代表的2月月度策略及金股供投资者参考。

2月份市场预判方面，多家券商认为，本轮新型冠状病毒肺炎疫情对A股市场造成的冲击是暂时性的，不过对于新型冠状病毒肺炎疫情影响还需要消化。随后随着疫情缓和，市场预期转向政策放松引导，行情有望重回科技股占优风格。个股方面，顺丰控股获推家数最多。

还是那句话“股市有风险、投资需谨慎”，月度金股仅供参考。

行业配置建议：适当增配医药，暂回避零售旅游交运。建议关注在线消费的超额收益机会。

2月十大金股：长江电力（600900）、星源材质（300568）、鸿路钢构（002541）、安科生物（300009）、安图生物（603658）、大参林（603233）、思创医惠（300078）、新东方在线（01797）、腾讯控股（00700）、中国软件国际（00354）。

行业配置建议：整体来看，为应对此次疫情，从中央到地方到民间均极其重视、同仇敌忾，疫情防治的全国统筹持续加强。因此我们相信，疫情对经济和市场虽有短期冲击，但很快将随着疫情缓解而逐步修复。与此同时，为应对疫情冲击，政策面将持续宽松，一旦疫情缓和，市场将迎来新一轮上行。因此，尽管短期内 A 股市场或受冲击，但不必过度恐慌，最终胜利将属于乐观者。

2月十大金股：中国建筑（6001668）、当虹科技（688039）、顺丰控股（002352）、泸州老窖（000568）、亿联网络（300628）、杰瑞股份（002353）、坚朗五金（002791）、欧菲光（002456）、药明康德（603259）、苏试试验（300416）、通威股份（600438）、邮政银行（01658）、完美世界（002624）、洪城水业（600461）。

行业配置建议：进入2月份，我们将其定性为逢低布局期，预计未来1-2周市场受疫情影响继续调整，但拉长时间看，基于疫情对经济的脉冲性影响，综合科技产业的大趋势，2月份出现的调整反而是逢低布局的机会，结构上仍然看好科技和电动车。

2月十大金股：中南建设（000961）、宁德时代（300750）、隆基股份（601012）、利安隆（300596）、杰瑞股份（002353）、山煤国际（600546）、片仔癀（600436）、三七互娱（002555）、通富微电（002156）、太极股份（002368）。

行业配置建议：短期事件冲击不改经济长期向好趋势。指数层面，沪指在3100点附近本就存在一定压力，本次突发疫情加速A股调整节奏，长期来看或是价值股的深耕机会。建议关注三条主线：（1）前期景气度较高的科技板块，如新能源汽车、芯片产业链。（2）避险黄金、公用事业。（3）疫情相关的零售药房、游戏等。

2月十大金股：格力电器（000651）、美的集团（000333)、立讯精密(002475)、兆易创新(603986）、永辉超市（601933）、大参林(603233)、卫宁健康(300253)、创业慧康（300451）、再升科技（603601)、爱婴室（603214）。

行业配置建议：战术层面，可借机布局消费板块的超跌反弹，尤其是景气度趋势未来可能改善的消费行业：消费行业受本次疫情影响也可能表现出，盈利回落（冲击阶段）——盈利走稳或小幅回升（恢复阶段）——盈利大幅反弹（由于基数的回升阶段）。但疫情结束后，盈利反弹的持续性，取决于行业本身的景气周期。建议布局【竣工链条】。

2月金股：TCL集团（000100）、视觉中国（000681）、会畅通讯（300578）、美亚柏科（300188）、瑞普生物（300119）、中材国际（600970）、中信特钢（000708）、卫星石化（002648）、华特气体（688268）、恒立液压（601100）、中国卫星（600118）、密尔克卫（603713）、常熟汽饰（603035）、亿纬锂能（300014）、跟谁学（GSX）、ST慧球（600556）、中国飞鹤（06186）、海尔智能（600690）、南极电商（002127）、集友股份（603429）、信邦制药（002390）、工商银行（601398）、中国太保（601601）、金科股份（000656）。

行业配置建议：预计行情将分为三个阶段展开：1）市场风险偏好冲击，市场整体估值承压，阶段内重点关注医疗保健、公用事业等防御属性；2）短期情绪释放后，随后疫情缓和，市场预期转向政策放松引导，行情有望重回科技股占优风格，重点关注5G、消费电子、半导体、新能源；3）随着宽松预期升温及兑现，前一阶段估值受到冲击的金融、地产、汽车、交运、消费等于经济强复苏关系较弱，但具有相对估值优势板块有望得到市场青睐。我们认为当前整体可以分为两大部分，一是以医药生物、快递为主的受益疫情行业，二是以公用事业为主防御性行业，三是基本逻辑未受疫情影响的通信、计算机等科技行业。

2月十大金股：顺丰控股（002352）、天赐材料（002709）、中环股份（002129）、移为通信（300590）、东山精密（002384）、中科曙光（603019）、芒果超媒（300413）、伊利股份（600887）、益丰药房（603939）、新华保险（601336）。

行业配置建议：本轮由于“新型冠状病毒”疫情造成的市场冲击是暂时性的，随着疫情数据的改善及政策托底力度的增强，市场有望迎来拐点，原因如下：1）从基本面角度来看，疫情冲击或延后复苏时点但难改基本面运行趋势。结合非典疫情经验，疫情冲击或仅延后基本面复苏时点，在疫情得到控制后，宏观经济复苏趋势难改。2）从市场角度来看，企业盈利下行冲击幅度有限，关注政策对冲手段及力度。盈利层面，企业盈利复苏时点或将一定程度延后，但盈利下行幅度远小于2003年。估值层面，关注政策对冲带来的估值提振。逆周期政策的加码将会一定程度提振市场盈利预期，中期来看，盈利弱复苏背景下，估值中枢难以出现大幅下行。对于后续市场拐点的预判需要观察：1）疫情数据的改善或拐点的出现或成为扭转市场短期恐慌性下跌的重要事件。2）基本面悲观预期的逐步兑现将成为中期更优进场时机。

2月十大金股：新华保险（601336）、光大银行（601818）、万华化学（600309）、伊利股份（600887）、中顺洁柔（002511）、双林生物（000403）、创业慧康（300451）、拓普集团(601689）、顺网科技（300113）。

行业配置建议：本次新型冠状病毒肺炎感染疫情对建筑行业影响“机”大于“危”，对宏观经济的影响和冲击较为显著，而国家为了实现稳增长、稳就业等目标，相关的政策有望加码，固定资产投资，尤其是基建投资蕴含较大“机遇”。同时，建筑板块估值优势较为显著。

2月十大金股：中国交建（601800）、中国铁建（601186）、中国建筑（601668）、安徽建工（600502）、东珠生态（603359 ）、岭南股份(002717）、中国中铁（601390）、苏交科（300284）、花王股份（603007）、上海建工（600170）。

行业配置建议：考虑此次疫情起源于野味市场，可能加速农改超进程，将推动现代化、规划化的超市连锁业务发展。此次疫情正处于春节期间，春节+情人节恰好是黄金珠宝的传统销售旺季，而需求端的疲软可能带来后续影响，包括加盟商节前备货资金压力等。需求相对刚性，且春节占比有限，我们认为疫情将推动品牌加大线上渠道的营销投入，看好强电商运营能力的品牌和代运营公司。

2月十大金股：京东（JD）、阿里（BABA）、南极电商(002127）、壹网壹创（300792）、苏宁（002024）、三只松鼠（300783）、永辉超市（601933）、中百集团（000759）、珀莱雅（603605）、丸美股份（603983）。

行业配置建议：疫情市场的投资机会，需结合长短周期综合考量。由于经济影响直接，避险功能较强、安全边际较高的防御性板块，如银行等金融类值得优先关注。其次是短期热点高景气度板块，如医药生物等，长期参照历史经验与今年的奋斗目标，科技类如计算机、电子，以及民生类公用事业等行业在重防御同时值得重点关注。

2月十大金股：闻泰科技（600745）、韦尔股份（603501）、联创电子（001036）、迈瑞医疗（300760）、益丰药房（603939）、中新赛克（002912）、游族网络（002174）、完美世界（002624）、众合科技（000925）、杰瑞股份（002353）、鸿合科技（002955）、岱美股份（603730）、宁德时代（300750）、移为通信（300590）。

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