雷帝网 雷建平 2月6日报道

插座一哥公牛集团（股票代码：603195）今日在上交所上市，发行价为59.45元，发行6000万股，募集资金总额为35.67亿元。

公牛集团股价上涨至85.61元，涨幅为44%，市值为513.66亿元。

近日，新型冠状病毒在武汉爆发，公牛集团的IPO未举行上市仪式。疫情发生之后，公牛集团向建设中的火神山医院捐赠7000余个墙壁开关插座产品，支援武汉抗击新型冠状病毒肺炎疫情。

这批墙壁开关插座已经运至医院现场，满足了医疗工作者现场取电用电的需求。同时公牛集团还捐赠1000万元支援肺炎防控工作。

公牛集团表示，在交易所的指导下，主动取消上市仪式，把精力投入到生产和防疫中去，为疫情控制、社会稳定发展做贡献。

去年9个月营收75亿 同比增长15%

公牛集团创立于1995年，在多年的发展过程中逐步拓展、形成了“安全插座”、“装饰开关”、“爱眼LED灯”、“数码精品”等品类定位，“公牛”已成为一个家喻户晓的公众品牌。

公牛集团专注于以转换器、墙壁开关插座为核心的民用电工产品的研发、生产和销售，主要包括转换器、墙壁开关插座、LED照明、数码配件等电源连接和用电延伸性产品，广泛应用于家庭、办公等用电场合。

公牛集团2016年、2017年、2018年和2019年1-6月主营业务毛利率分别为45.21%、37.79%、36.62%和40.28%，2016年至2018年呈下降的趋势。

公牛集团2016年、2017年、2018年和2019年1-6月归属于母公司股东净利润分别为14亿元、12.85亿元、16.77亿元和10.66亿元，扣除非经常性损益的归属于母公司股东的净利润分别为12亿元、12亿元、15.56亿元和10.63亿元。

公牛集团2019年前9个月营收为75.31亿元，较2018年同期的65.58亿元增长14.84%；2019年前9个月净利为17.53亿，较上年同期的11亿元增58.53%。

公牛集团合理预计2019年全年营业收入在96.78亿元至107亿元之间，同比增长6.77%至18.01%；预计归属于母公司所有者的净利润在23亿元至25亿元之间，同比增长37.19%至51.64%；

公牛集团预计扣除非经常性损益后归属于母公司所有者的净利润在22亿元至24.76亿元之间，同比增长43.99%至59.15%。

面临10亿元专利诉讼纷争

IPO前，公牛集团存在作为被告人的专利诉讼，其中与江苏通领科技有限公司有关诉讼涉及一项发明专利和一项实用新型专利，诉讼请求金额合计9.99亿。

公牛集团称，经公司检索、比对分析，公司产品与涉诉专利有多个技术特征不一致。2019年1月，公牛集团向国家知识产权局提出上述两项专利的无效宣告申请；2019年7月3日，专利复审部出具了《无效宣告请求审查决定书》，宣告两项涉案专利的专利权全部无效。

2019年7月5日，江苏通领科技有限公司撤回了关于上述发明专利的起诉。2019年7月21日，南京市中级人民法院驳回了江苏通领科技有限公司关于上述实用新型专利的起诉；

2019年8月13日，江苏通领科技有限公司向最高人民法院提起上诉，请求最高人民法院撤销南京市中级人民法院关于上述实用新型专利案件的裁定，将相关案件发回南京市中级人民法院重审。

阮立平兄弟2年分红近30亿

2016-2017年，公牛集团分配现金股利的金额分别为5.85亿元、22.55亿元（含同一控制下子公司合并前现金分红），共分红总金额为28.4亿元。

此外，2016年末、2017年末和2018年末，公司其他流动资产金额分别为187,020.45万元、132,628.54万元和223,117.17万元，主要系为提高资金使用效益而使用自有资金购买的银行理财产品和其他投资。

招股书显示，截至2018年12月31日，公牛集团的银行理财产品的价值就高达22.16亿元。

家族关联交易频繁

报告期内，公牛集团为减少关联交易，收购了星罗贸易、秋美贸易100%股权，以及收购了关联公司犇磊电器、超润电器和超诚电器三家公司部分生产设备，总金额为3420万元。

星罗贸易由阮立平、阮学平实际出资、控制及享有股东权益，由潘敏峰（阮立平妻弟）、虞岚（阮立平姐姐的女）作为名义股东代持股权。

秋美贸易由实际控制人阮立平、阮学平实际出资、控制及享有股东权益，由徐奕蓉（阮立平妻弟潘敏峰的配偶），蔡梦淑（系阮立平妻姐的女）作为名义股东代持股权

犇磊电器部分生产设备由阮亚平（发行人实际控制人阮立平及阮学平的姐妹）曾控制的企业。

超润电器部分生产设备和超诚电器部分生产设备由阮小平（发行人实际控制人阮立平及阮学平的姐妹）曾控制的企业。

创始人阮立平有新加坡永久居留权

IPO前，阮立平、阮学平合计控制发行人96.961%的表决权，为公司实际控制人。

阮立平、阮学平系兄弟关系，两人分别直接持有发行人发行前17.938%股权，合计控制发行人35.876%表决权。阮立平、阮学平分别持有良机实业50%股权，良机实业为发行人控股股东，持有发行人发行前60%股权。

阮立平、阮学平通过铄今投资间接持有凝晖投资0.01%出资额，铄今投资系两人各持有50%股权的企业。凝晖投资持有发行人发行前0.754%股权，其执行事务合伙人为铄今投资。

除铄今投资外，凝晖投资其余合伙人为阮亚平、阮小平、阮幼平，与阮立平、阮学平均系兄弟姐妹关系，阮亚平、阮小平、阮幼平通过凝晖投资均间接持有发行人发行前0.251%股权。

阮立平、阮学平通过直接及间接方式合计持有穗元投资25.3166%出资额，其中，两人分别直接持有穗元投资12.6498%出资额，并通过铄今投资间接持有穗元投资0.017%出资额。穗元投资持有发行人发行前0.331%股权，其执行事务合伙人为铄今投资。

穗元投资合伙人中，阮幼平与阮立平、阮学平系兄弟姐妹关系，其通过穗元投资间接持有发行人发行前0.028%股权；

潘晓霞系阮立平妻子潘晓飞的姐，其间接持有发行人发行前0.011%股权；蔡映峰系潘晓霞的配偶，其间接持有发行人发行前0.028%股权；

虞仲灿是阮学平妻子孙小平的姐姐孙幼平的配偶，其间接持有发行人发行前0.022%股权。

齐源宝持有发行人发行前0.190%股权，其执行事务合伙人为朱赴宁，朱赴宁系阮立平的女婿。

除朱赴宁外，齐源宝其余合伙人为阮舒泓、泓宁亨泰，阮舒泓是阮立平的女、朱赴宁的妻，泓宁亨泰为朱赴宁、阮舒泓分别持股68%、32%的企业。朱赴宁、阮舒泓通过齐源宝及泓宁亨泰分别间接持有发行人发行前0.129%、0.061%股权。

高瓴资本为小股东。2017年12月底，高瓴资本通过斥资8亿成为公牛集团股东，持有2.235%股权，以此计算，当时的估值为357.9亿元。

阮立平，中国国籍，具有新加坡永久居留权、香港居民身份证，住所为浙江省慈溪市浒山街道。阮学平，中国国籍，具有新加坡永久居留权、香港居民身份证，住所为浙江省慈溪市掌起镇。

本次发行完成后，阮立平、阮学平直接和间接合计控制公司表决权的比例下降为87.265%，仍是公司实际控制人。

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