绑架中国经济的是房地产？还是金融业！

多年来，我们一直认为：绑架中国经济的是房地产！但为何沿着这个思路解决问题，问题反而愈加严重呢？

本文从一个全新的角度和你分享一种全新的理解与认知，欢迎理性探讨。

一、现代金融的基础模型：经济危机必然发生！

1、所有经济体终极问题：储蓄不足的危机

对市场而言，供求总体始终处于平衡状态，数学表达：需求=供给。

以消费为主导的市场，需求的主体是消费，数学表达：消费=企业营收。企业营收由2部分组成：企业利润与员工工资。另一方面，消费的主要来源是工资。这就产生了一个数学上的悖论，即，工资=消费=营收=利润+工资。为了修正这个悖论，需要引入一个新的概念，叫做储蓄。储蓄引入后，原等式变为：储蓄+工资=消费=企业营收=利润+工资。这个新等式会带来经济上的新问题，即家庭储蓄单向向企业利润转化，导致消费无以为继。请注意以上是普遍适用的数学问题，并不存在争议（在这个环节拍砖没有任何意义）。

经济循环为什么会自我衰减示意图

2、随之而来的问题：储蓄源自哪里？

1）投资（工业化和城市化）

企业在投资建设工厂等生产资料的过程中（政府在修路、修建基础设施的过程中），需要通过银行向公众租借劳动（学术名词：贷款），因此，工业化和城市化的过程，也是公众储蓄快速增长的过程。简言之，建设工厂、道路、基础设施只向公众口袋放钱，而不需要公众花钱为工厂、道路和基建本身买单。这个过程中的基础记账原理：工厂等资产抵押=企业贷款=投资=企业的新增固定资产=工资收入=公众存款=公众储蓄。（注：储蓄是对新增固定资产的数字货币化，更简单的理解是公众把自己生产的固定资产卖给了企业与政府，政府与企业通过银行给公众打的欠条是储蓄）。

-M+M=0元，资产负债平衡表的资产部分是钱

2）出口。国外的居民储蓄，会转化为本地企业的利润与本地居民的储蓄，让本地经济更加健康。这是所有政府喜欢补贴出口，获得外汇储备的根源。因为出口形成的储蓄，不需要政府支付贷款利息成本。因此，出口的本质是将银行记账成本转移到境外的方法。

图解政府为什么喜欢出口

3）、社会福利。

政府以未来税收为抵押，向银行借贷，给公众发放福利，补贴消费的不足，促使经济循环发生。

既然有三个方向存在储蓄，那么，为什么会发生危机呢？

答案是三个方向都不可持续。

数据两组：

1、财政部12月22日发布的最新数据：截止2017年11月末，国有企业负债总额首次突破百万亿关口，达到100.08万亿元。假设国企有能力赚取100万亿（来源：公众和其他企业储蓄），偿还银行贷款。那么，其他企业和公众储蓄是不是要减少100万亿？如果其他企业和公众储蓄减少100万亿，是不是M2要减少100万亿？如果M2减少100万亿，中国人会比美国人存款更多吗？

2、央行公布了最新的数据，截至2017年8月末，境内居民住户存款较上个月增加2590亿元，总量达63.22万亿元，较上个月增加2590亿元。不过，当月住户贷款增加更快，达到6635亿元，总量达38.37万亿元。两者相互抵消，从而得出8月末全国住户净存款24.85万亿，比去年末减少1.56万亿。而与2016年2月的历史峰值29.87万亿相比更是少了5.02万亿。

两组数据产生了一个数学悖论：即公众所有的净存款都被国企赚走，也依然难以清偿国企贷款（债务）。前者净值是24.85万亿，后者净值只100万亿。

利息差和时间让公众存款消失，企业和政府欠一屁股债

疑问：为什么数字差距如此之大？

答案是，第一，分配过程中不合理，公众并未拿走足额工资。

第二，贷款增速远远比存款更快。相当比重差额是利息。

第三，房地产巧取豪夺，把大部分公众存款通过放贷对冲掉了。

II、出口会把其他经济体“坑死”，最好的明证是美国。

III、政府借贷的成本指数增长，靠从银行借贷，还款压力越来越大。

更直接说：M2存款+[-M2]贷款=M2资产+【-M2】债务=0元系统内，由于利息差的存在，最终一定会出现所有市场参与单元（包括政府）欠银行一屁股钱的结果。也就是说房地产是否绑架经济只是表象，内核是金融框架的会计准则，根本矛盾是零和记账会计准则。直接说，按照银行的记账逻辑，银行系统资产与负债之和为零，没有一分钱。

资产负债平衡表

综上，在银行金融框架（会计准则）下，金融危机根本不可避免。

二、相关疑问

1、政府印钞哪去了？

基础货币，也称货币基数(MonetaryBase)、强力货币、始初货币，因其具有使货币供应总量成倍放大或收缩的能力，又被称为高能货币(High-poweredMoney)，它是中央银行发行的债务凭证，表现为商业银行的存款准备金（R）和公众持有的通货（C）。在国际货币基金组织的报告中，基础货币被称为Reserve Money，包括央行的货币发行（M）与央行担保的银行债务（存款准备金，R）。基础货币是整个商业银行体系借以创造存款货币的基础，是整个商业银行体系的存款得以倍数扩张的源泉。看这个解释，根本搞不懂本质。要搞懂本质，看下图。

失钞票得存款，得钞票失存款

印钞的本质是一种借贷关系：假设印钞1万亿，对应：政府欠银行1万亿——叫贷款，银行欠政府1万亿——叫存款。钞票是银行的实物欠条，抵押物是政府的欠款凭证。存款是银行的数字欠条。实物欠条(钞票)和数字欠条（存款）只能2选1.政府多支付给银行的利息差是银行记账手续费。更通俗的说：欠条互换生货币。

注：个体的思考止步于政府“印钞”这个误区，并因此形成群体思维的盲区。直面现实，尊重数学，才能发现问题。

2、什么是欠条互换生货币？

假设中石油用加油卡和家乐福兑换1亿元购物卡，随后，双方可以用对方的购物卡给员工派发福利。

中石油加油卡内存储的是中石油的欠条，以油品偿还；

家乐福购物卡内存储的是家乐福的欠条，以货物偿还；

中石油的加油卡（欠条）在中石油手中不是货币——任意多。

家乐福购物卡（欠条）在家乐福手中也不是货币——任意多。

只有两者完成兑换，Others的欠条才产生货币属性。因此，所有钱都是（Others的）债。所有交易都是要记两笔账。收入+W，支付，-W。正负相加等于零。目的：保证系统可追溯和诚实。

互换购物卡与交易的原理

更进一步，以一个类似支付宝APP为企业提供记账服务，会产生下表情况。欠货金额=企业获得提货权金额。欠货不还，提货权就会像货币一样长期存在。新系统的特征：欠货等于贷款，没有利息。提货权的单位可以是美元，也可以是人民币，还可以起点是人民币，未来是美元，中间每年升值10%。

软件记账的存借货系统示意图

3、起点为什么要零和记账？

资产负债平衡表

数据：美国黄金储备总量大约3000亿美元，仅苹果一家企业的银行存款就超过2000亿美元。所以，在银行模式创立之初会一直面临一群黄金崇拜者的挤兑风险（参见守财奴葛朗台的描述）。简言之，如果实施金本位，少数人随时可以挤兑金融系统获得超级暴利。零和记账（不允许政府发行货币）和利息制度是降低松散的商业银行风险的手段。也可以说，黄金以一种商品承担千万种商品的中介，有心无力。因此，凯恩斯讲：黄金是野蛮的遗迹。

同理，政府如果没有债务约束，可以自由印刷纸币，倒霉的（被挤兑的）依然是私人商业银行。西方商业银行制度的起点是大量私人小银行。这个中国的实际情况和中国人对银行的理解有着本质的差别。

从深层次讲：一笔交易正负零记账，可以使所有交易可追溯，可追溯是保证诚实的手段。诚实是信任的基础，信任是现代超级企业能够存在的基础。你公司的账，通过其他公司的账可以查询。你公司和其他公司交易的凭证是纳税发票（政府信任）。因此，看似简单的账本上记录着时间、交易金额、对象，发票上记录着事件。就像记叙文的：时间、地点、人物、事件一样。这个事件因为双份记账+政府参与而变得诚实，可追溯，可信赖。这个可信赖是全球贸易和跨国公司管理的信任纽带。因此，零和记账本身是工业化、全球化的重要底层保障机制。

但时移世易，当全球工业化与城市化初步完成，这种记账方式发行货币的阀门会很自然的被关闭。与此同步，债务却按照指数恒定增长，这必然导致全球经济深陷债务危机的泥潭。

4、钱多是通胀的根源吗？

公众、政府、企业的债务是银行的钱。这种钱是通过利息差产生的。

因此，债多（公众缺钱、政府缺钱、企业缺钱）才是通胀的根源。

直接说，银行放贷给投机者（少数人），会引发通胀。

而老百姓、企业获得充足的钱，则会提振需求，促进社会效率提升，使物价下降。

最典型的明证：所有科技公司（汽车、电器、数码、手机等）控制的商品价格始终处于下降通道之中。

三、摆脱金融机制绑架的方向

1）、机器记账，向机器征税

建设公共网络，公共网络的未来服务（数字量化）等于政府税收。

政府以税收支付各项成本，转化为企业利润和员工收入。

这个系统的特征：1、零成本的高能货币，不需要政府支付贷款利息。2、企业赚钱就是纳税。3、债务指向不违约的机器，而不是指向企业、个人和政府。4、所有交易可追溯，没有人任何作弊空间，能够为企业智能化打开一扇门。

债务软件与债权人关系

2）、机器不违约，政府可以按照需求提取高能货币，

I、清偿遗留政府贷款，取消高速公路等基础设施的收费，降低运输成本；

II、提取特别基金，帮助国企清偿贷款，解除债务危机，帮助银行业务转型；

III、提出特别基金，给予所有劳动者基础收入保障和退休收入保障，激活消费。

注：生产关系需要跟上生产力发展的节奏。智能化的终点是无人化（工作时间缩减90%），这一硬趋势的客观要求是全职工作时间相对现在下降50%、70%、90%。要开启这一趋势的前提：金融智能化（无人化）。马车拉不出工业社会，手工记账系统同样不可能孵化出智能社会。真正绑架中国经济的是金融（算法），而不是房地产（工具）！

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