周末A股出了定向降准和央行“特别降息”的利好，今天市场就强势暴拉了。当然了，市场走强的主要原因还是昨天全球资本市场的强力反弹，归根到底则是欧美有迎来病毒拐点的迹象。

昨天海外资本市场和上午A股的走势，跟咱们上周的推演非常相近：欧美在4月中旬左右迎来拐点，资本市场提前一周反应，则A股也会跟着反弹一波。除了领涨的题材跟预期的不太一样。

上周咱们的推演是：如果欧美真的能在4月中旬迎来拐点，资本市场会提前一周反应，A股领涨的会是科技股。但从上午走势来看，依然是农业板块、大消费板块表现更好。原因就是标题说的：有一个始终存在的风险。

从周末欧美的数据来看，4月中旬迎来拐点的可能性还是很大的，但由于现在确诊人数还在急速的增加，形势依然严峻，印度非洲南美等地方依然存在爆发的风险，而且如果这些地方爆发的话，伤亡人数肯定会更加可怕。

所以市场都比较悲观，开始认定这是一个长期斗争过程了，也就意味着全球经济今年不会很乐观了。

所以资金做反弹的时候，会优先选择消费、医疗等防御板块，这些题材的长期逻辑和估值水平都相比科技股更有优势。这样，即使病毒发展更加恶化，长期也是相对安全的。科技股就比较惨，业绩增长逻辑和估值水平都不占优，所以很多个股都是资金做一两天的反弹就砸下来。

另外，今天两市还是跳空高开的走势，在近期这种走势真是个巨坑，后面肯定还要回补上，只是什么时候补上的问题。

不过短期大家也不用担心，只要不是除欧美之外的其他国家突然爆发，那么4月份有望是一个不错的行情，科技股肯定也还会涨的，普遍都会有20~30%的反弹，甚至会有月线反包的。

如果科技股能反弹20%以上，通哥会考虑逐步将一些科技仓位往大消费板块挪。原因就是上面说的，病毒没有那么快消灭了。持续的时间越久，全球经济增长越是一个问题，这种情况下对持仓的业绩增长确定性就要求非常高了，最好是不会太受发展影响的板块和题材。那医药、大消费都会更优一点。

毕竟不管天塌了还是怎么样，饭总是要吃的吧，该消费的必须消费品还是要买的呀，生病了该吃药还是要吃药的呀。

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