“如果银行不改变，我们就改变银行！”当年支付宝来势汹汹，马云放出的豪言犹在耳侧。

十年过去了，虽然银行活得还不错，但是支付宝等新的金融产品，已经彻底改变了我们的生活。同时，金融业也发生了翻天覆地的变化。这些变化都是金融科技带来的。

金融科技行业毛利率很高，代表企业恒生电子毛利率97%！秒杀茅台！

国内金融领域不断开放，银行、保险、券商等都有外资涌入，例如2018年开放外资持股券商比例后，截止目前已有5家合资券商外资持股比例超过50%。新的合资金融企业不断涌现，金融IT需求增多；

国内金融改革力度不断增大，科创板、注册制等重大项目会大大推动金融IT的需求。科创板已经成功运营，其他重大改革都在密锣紧鼓进行，近期T+0又被热议。

因为金融企业的IT系统对安全的要求非常高，一旦使用了一家企业提供的方案，基本都会一直使用下去，相关的金融科技企业需要不断提供维护和升级的服务。这是个“准铁饭碗”！

金融科技企业的寡头慢慢呈现。例如，恒生电子在证券IT服务领域市场占有率超过了45%。银行、保险、基金、期货、信托等等领域都有寡头出现。强者恒强，马太效应显著，龙头投资价值大。

新技术的变革，是金融科技的供应端革命，也是金融企业紧跟时代的要求。随着云计算、区块链、人工智能的发展，金融科技将会不断应用这些技术进行革新，将为金融科技企业带来新的蓝海。重点包括：

（1）云计算：传统IT基础架构难以满足金融业发展需求，反观金融云更符合行业大容量、高并发、快速变化的业务趋势。云计算服务凭借其快速部署、高可扩展等特性，逐渐成为金融机构实现业务创新试验的首选架构。调研显示，已有接近50%的金融机构开始尝试将IT业务搭建在云上，未来该数字还将持续增长。中小金融机构资金薄弱，应用云计算可以降低运营成本，使中小机构避免重复建设，借助大型金融机构的基础设施服务以及软件云服务，提高系统开发效率，提高自身竞争力。基于此，中小金融机构的科技投入成本会大幅降低，个别企业甚至可以节约70%以上。因此，金融云是中小银行实现科技发展的重要机遇，未来市场前景巨大。

（2）区块链：区块链的本质是信任链接的基础设施，当前虽然处于探索发展初期，但其底层技术具备很大的发展空间，应用前景广阔，有望重构生产关系，重塑金融产业生态。

（3）人工智能：人工智能成为金融转型升级的重要生产力，智能投顾、智能客服、智能风控等创新层出不穷，极大地提升了金融服务质量和效率。大数据、生物识别、5G和物联网的发展，给人工智能领域提供了重要的支撑，人工智能将会不断渗透到金融领域。

（1）技术领先：技术，是金融科技企业的核心能力。只有过硬的技术能力，才能保证金融业务的稳定、安全。钱的问题，必须万无一失！

（2）品牌影响力大：金融科技行业本身的壁垒相对较高，护城河比较宽，用户粘性非常高，新进入的竞争者很难立足。而金融机构的需求属性(稳定、 安全、长期优质的服务)又使客户更倾向于选择行业领先公司的产品与服务。 因此，品牌影响力大的企业具备马太效应。

（3）创新能力强：金融的发展，是日新月异的，对创新能力的要求很高。只有不断创新，才能跟上客户业务发展的步伐。只有不断创新，才能不被竞争对手降维打击，才能存活。

短期看，新冠疫情对本行业没有逻辑上的影响，如果资金、情绪杀跌，是低估的机会，适合静候时机。如果有针对疫情的金融政策，则有投机的博弈机会。长期看，赌大国金融发展的国运咯！

恒生电子、金证股份、华东软件、神舟信息。（公众号“价值投机党”回复“恒生电子”可查看相关研报）。

1、越来越多的大型金融公司成立科技子公司，将会抢夺部分专业的金融科技公司的市场。例如平安科技、民生科技。

2、金融创新，可能对金融科技企业带来一定的降维打击。所以金融科技企业需加大研发，紧跟新技术，保持创新的领先地位。

3、个人观点，切勿盲信；若有其他逻辑，欢迎留言。

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