降准

4月3日，央行对中小银行定向降准1个百分点，共释放长期资金约4000亿元。此外，央行还在12年后首次将金融机构在央行超额存款准备金利率从0.72%下调至0.35%。

这是三个月以来央行的第三次降准， 1月初，央行实施过一次全面降准，释放长期资金8000亿元。3月16日，央行定向降准释放长期资金5500亿元。此番再释放4000亿长期资金，三次合计降准共释放1.75万亿元。

不过，降准的边际效应正逐渐递减，这并不算太大的利好。市场最期待的还是降低存款基准利率。

周末关于石油的消息可谓是一波三折。

先是，opec将会议延迟到了4月9日召开，导致油价今天开盘大跌将近10%。

然后，CNBC报道，俄罗斯和沙特阿拉伯“非常、非常接近”达成一项石油生产的协议。油价大幅反弹并且翻红。

最新消息，克里姆林宫声明称，俄罗斯总统普京当前没有计划与沙特和美国总统特朗普进行交流。目前油价再度回落。

我的观点依然不变：最终协议肯定会达成，因为当前的油价对三方谁都不利。只是，大家都想谈个好价钱。

虽然中长期油价受全球经济下滑影响不会有趋势性机会，但是只要达成减产协议，也会促使油价来一波大的反弹，目测相比最低点大约会有50%左右。

所以，我觉得石油股如果调整是机会。如果大幅高开，就别追涨了。

4月份，是一季报的密集发布期。截至4月6日，共有245家上市公司披露了2020年一季报业绩预告，业绩预告向好率达到53.1%。

总结起来，业绩较好的主要是：

1）不受疫情影响的“内需”方向：医药/食品饮料；

2）产业逻辑稳固&不受外需扰动的科技成长：IDC/医疗信息化/游戏；

3）政策对冲的方向：建材/电气设备。

但是，疫情对很多上市公司的影响是实实在在的。而且好学生总是先发成绩，而落后生往往后发成绩。接下来，应该会有不少业绩雷，要千万提防。

根据2003年SARS的经验，因为疫情导致“业绩减记”时，市场表现最好的：

先是“业绩相对优势”（食品饮料/医药/农业），然后是“政策对冲方向”（建材/机械/汽车/家电），最后才是“业绩弹性修复”（机场，航空，影视等）。

所以，目前的大主线依然是消费和基建。

全国最新房价榜出炉，有121个城市3月份二手房价环比2月份下跌。虽然比例不高，但但具有象征意义的四大一线城市，北上广深3月份二手房价全部下跌。其中，上海下跌5.85%位居四大一线城市跌幅榜首位，每平跌3401元位居全国首位。

如果中央再不放松房地产政策，楼市的情况可能会继续恶化。

房地产股票主要跟“政策”相关。如果政策有边际放松迹象，哪怕房地产市场低迷，股价也会有趋势性机会。

2月27日，巴菲特以每股45美元的价格“抄底”了达美航空。而4月1日和4月2日，巴菲特又选择以每股26美元的价格“割肉”该股票，血亏近50%！此外，巴菲特还抛售了西南航空股票，减持规模达到3.8亿美元。

有人说这是股神的大型翻车市场。

虽然，我觉得自己没有资格评价股神的操作，但是我还是默默地又提醒了一下自己：下跌不言底。短期内，比“价值”更重要的是“趋势”。对于趋势，我的原则是：无反转，不上车。

熊市中，切记切记。

证监会核发4家企业IPO批文。本周共有6只新股申购。监管层对A股的韧性很自信啊。

我从上周四开始坚定看多，这周观点不变。

交易上，消费和基建依然是目前最确定的高景气方向，是中期的机会。

短期我主要在做石油，目前已经有一定盈利，如果未来2天冲高，或许我就获利了结了。

中期依然不看好老科技（芯片，消费电子等）。但是，尚未反弹且叠加消费属性的新能源汽车，或许会有补涨的需要。

就说这么多吧，接下来留言区见。

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