5G手机渗透率大超预期!
时间:2020-04-26 来源:新闻网 人浏览 -
功夫复盘:
周二的上涨有一定的提振信心的作用,但还是需要耐心一点。
行业挖掘机:
一、5G:整体大超预期,5G手机渗透率提升迅速(国元证券)
二、中科创达:业绩强势增长,汽车业务卡位优势凸显(东北证券)
情绪温度计:昨日两市上涨家数3327家,涨跌停比85:4,昨涨停今表现3.34%,炸板率17%。根据各项数据量化出两市情绪温度为85,赚钱效应明显,仓位控制在3-5成仓之间。
功夫研究院点评:周二市场全线反弹,在犹豫中不断上行。虽然我们前一天判断出周二会是一个短线的买入时机,但由于全天高开高走,没有走出以往高开低走的走势,因此在操作上存在着一定的难度。新老基建还是主要的方向,例如IDC,通信电力,水泥,机械,但注意仓位的控制,所以周二的上涨有一定的提振信心的作用,但还是需要耐心一点。
(一)5G:整体大超预期,5G手机渗透率提升迅速(国元证券)
5G手机渗透率已接近30%,提升速度超过预期
此前市场预期2020年5G手机出货量为2亿部,且此预期尚未考虑疫情的发展。自疫情在全球迅速扩散以后,市场普遍下调手机出货量预期,且预期的下调已在市场交易的价格上体现。目前1季度5G手机的渗透率已接近30%,且整体提升速度较快。目前来看,此渗透率已超过此前预期,随着新产品的推出,5G手机渗透率将继续增加,有望在市场回暖时跑赢市场。
新上市5G手机已超过6成,预示下半年销售占比将过半
今年一季度上市的89款新手机中,5G手机数量占比已超过60%。新上市手机中5G手机的数量占比将会越来越高。国产安卓手机的销量一般在上市后3-9个月内达到高峰,以此推测今年下半年5G手机销量将超过一半,甚至有可能超过60%。悲观预期下,按照全年5G手机40%的市占率、全年国内手机销量同比下降10%计算,国内全年5G手机销量为1.4亿部;乐观预期下,按照全年5G手机55%市占率、全年手机销量同比下滑5%计算,国内全年5G手机销量为2.03亿部。2020年仅中国的5G手机销量即为1.4亿至2亿部,因此,全球5G手机销量将有较大概率超过2亿部。
关注方向
虽在疫情影响下,2020年全球的手机市场仍存在较大不确定性,但5G手机渗透率的提升则不受疫情影响。5G手机相对于4G手机在天线及射频器件的价值量上均有提升,建议关注国际疫情发展及海外手机销售量恢复情况,可重点逢低配置手机天线及射频器件相关公司。
(二)中科创达:业绩强势增长,汽车业务卡位优势凸显(东北证券)
业绩强势增长,现金流回暖显著
一季度公司收入及利润较好,收入的成长得益于智能汽车及智能物联网的快速增长。一季度公司并未受到疫情影响而缩减投入,费用端仍然保持稳健成长。公司业绩稳健成长,已逐渐在各细分领域建立起卡位优势,看好公司在5G+智能汽车趋势下的长期发展。
手机及汽车业务卡位优势显著,IoT未来成长值得期待
一季度公司汽车业务仍旧实现50%以上增长,国内市场方面客户已具备一定规模,广汽、北汽、一汽、长安等优质OEM客户不断落地。同时全球市场客户不断拓宽,通用、大众、丰田等均成为密切合作伙伴,未来智能汽车业务高速成长仍将延续。并且受益于5G商用,公司智能手机业务在国内及日本市场具备较强卡位优势,伴随机型进入新一轮迭代周期,手机业务增速有望回升。公司在IoT领域布局多年,既具备较大客户规模,未来伴随下游应用场景爆发,有望带动公司业绩快速成长。
2020年,三大业务均有明显边际改善
疫情暂未对公司业绩产生重大影响,看好后续业绩稳定增长。公司实行全球化布局战略,从国内市场来看,当前形势已经基本得到控制,客户需求将陆续得到恢复;从海外市场来看,公司重点布局的日本、韩国等新增病例已经逐渐减少。且创达的业务对手机、汽车等客户来说属研发投入,并不会因为短期需求波动影响大幅缩减。看好公司全年业绩实现稳健成长。