今日市场高开上冲到2914后在半年线附近遇阻回落，2900点得而复失，最终小幅收跌0.02%。市场热点继续分化。整体来看，虽然市场短线遇到技术面的压力，但在政策面持续偏暖，经济数据好转，两会利好预期多种因素的推动下，我们认为市场中线向上大格局依然不变。再加上北上资金认仍然呈现净流入，外资的态度进一步坚定了市场中长线向好的看法。操作策略上继续关注行业景气度较高的绩优成长型品种，把握低吸机会。

今天我们针对于服务器国产替代的机会来详细谈谈。

国产替代的题材一直是我们关注的重点，因为这代表着我国各项实力国产化的进程。近期的消息也让我们再次将目光转移到国产替代的题材上。中国电信公布 2020 服务器集中采购项目规模情况，预计集中采购服务器 56314 台，并单独列出给予国产 cpu（鲲鹏和海光）服务器20%的份额。这是中国电信首次将全国产化服务器单独列入招标目录，充分表明录完中国电信推动自身服务器设备国产化替代的意志。这也是我国自主芯片服务器进入需求拐点的重要信号，后期突破八大重要行业指日可待！后期国产服务器核心受益标的也将迎来重要机会！现在内外资金猛烈加仓，点击视频查看具体流入的方向以及背后的机会。

未来长期看好的逻辑有以下几点：

首先， 三大运营商均确认了2020年集采需求，服务器市场经历2019年的调整后，2020年将重新进入需求大年，机构此前预计2020年运营商服务器需求规模将突破220亿元，从目前进展看，大概率超出预期。

第2， 我国关键部件的国产渗透率极低，近年 CPU 芯片有望率先进入国产化拐点。CPU 领域市场空间最大，但国内 98%市场均为 Intel 公司产品，海光、鲲鹏、飞腾、龙芯等国产厂商市场份额较低，但近年研发和产业化提升较快，有望率先进入渗透率拐点。GPU市场主要被 NVIDIA、AMD和 Intel三家巨头把控，内存市场以三星、SK海力士和美光三大供应商为主，占比超过 90%。存储（硬盘）市场和X86 架构的 BIOS 固件市场上依然是美国公司占据绝大部分份额。因此整体服务器关键部件国产化率仍有较大空间 ，CPU 芯片占比最大。

第3， 国内互联网银行已开始尝试底层服务器国产替代，经历试点后有望全面推开， 成为自主芯片服务器突破的下一个大行业应用。今年服务器行业的国产化替代 ，将从党政机关开始向八大重要行业陆续拓展。 国产替代的两个阶段：全国的党政机关的全面国产化替代； 包括银行、保险、证券、铁路、民航、税务、海关、电力为代表的八大重要行业，特别是重要行业的内网专用系统将优先进行国产化替代。

整体来看，国产替代题材优质标的，国产芯片题材韦尔股份，业绩暴增超800%，涨了8倍！国产操作系统标的诚迈科技，公司与华为有长期稳定的合作，关系很深。国产高端医疗器械标的迈瑞医疗的走势，相关机会不容忽略。以下从细分领域中选择业绩增长同时与华为有深度合作的相关标的：

以上个人观点，仅供参考，文中涉及个股不作为买卖依据，股市有风险，投资需谨慎。

数据来源：东方财富，国盛证券。

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