今日市场高开后出现回落，整体呈现震荡走势，与我们盘面预判基本一致，主要是因为临近周末市场情绪相对谨慎使然。

整体来看，本周沪指下跌0.93%，一方面是市场自身的技术调整需求，一方面也是外盘走弱的影响。从过往A股的历史规律看，短周期调整通常5-6天，本周二开始已经4天，如果没有新的重大利空，下周周中大盘有望结束调整，开启新的进攻。随着国内政策面利好信号不断释放，中线行情仍然值得期待。

热点上看，市场板块之间继续轮换，科技股今日卷土重来，集体发力，全面开花。不难发现，近期市场风口已经重新回到科技股，在经过前期大幅调整和底部整理之后，科技股情绪已经不同以往，开始蓄势待发，我们认为科技板块后期应该作为重点关注对象。

之前一直在说的芯片板块表现非常强势，涨幅榜上一马当先。近期的重要会议表述的举国体制搞科技攻关，而芯片及其上游设备是我国最需要科技攻关最需要补短板的行业，受消息刺激出现强势表现。

在高科技领域，外围的刁难已是家常便饭，科技股走强背后最核心的逻辑，就是国产替代，自主可控已经上升到了前所未有的高度，国产替代加速刻不容缓。

加之最近集成电路的龙头企业-中芯国际回归A股的消息提振，能够刺激并带动整个科技产业链发展。中芯国际是承载国内半导体制造的核心企业，以其为中心的国产半导体公司集群，上游包括半导体设备、材料供应商，中游包括晶圆代工、半导体制造厂商，下游包括 IC 封测及各类 IC 设计公司。最新消息，中芯国际决定将2020年资本开支进一步上调至43亿美元，以充分满足市场需求。晶圆代工业通常是半导体先行指标，资本开支加速将带动设备需求。龙头公司加大投资，支持国产化需求，将进一步推动整个市场的国产化进程。

同时，国家支持政策继续加码，大基金二期开始投资，国产替代进程正在稳步前进，再加上当前市经济需要快速复苏的特殊情况，我们认为，国产替代叠加周期复苏的双重驱动，国产半导体在 2020 年将迎来拐点之年。点击视频观看：5G爆发直接受益龙头：华为、苹果核心供应商，市场占有率高达60%。

未来，会有越来越多的终端厂商选择国产芯片，订单的增长无疑会带动上下游企业的快速发展。芯片相关的上市公司将会迎来发展良机。

以上个人观点，仅供参考，文中涉及个股不作为买卖依据，股市有风险，投资需谨慎。

数据来源：东方财富，雪球。

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