丘陵地带,有些颠簸,震荡行情,股票应该这样
时间:2020-06-12 来源:新闻网 人浏览 -
本周市场观察2020-21期(总第137期)
从本周二开始,《新闻联播》不再发国际锐评爆怼美国政客,一方面在飞速传播的病毒面前,再倔强的特朗普老头儿也不得不屈服,乖乖戴上口罩;
另一方面,在宝贵的30分钟里,实在是有太多的新闻要报道,国内的事情都说不完,尤其这个星期北京开会内容太多了,哪里还有时间说他们,否则该耽误全国人民看天气预报了。
受疫情影响,财政赤字规模比去年增加1万亿 发行1万亿抗疫特别国债。总规模1万亿元的抗疫特别国债发行使用路径正越来越清晰,市场热议的特别国债“赤字货币化”建议基本被否决。
到底啥叫赤字货币化,否决这个建议和老百姓有啥关系。赤字,我想就不需要过多的解释了,就是财政的钱不够了,得在外面借一些来,报表上的负值用红色表示吧,就是赤字。既然财政借钱,中央的叫国债,地方的就叫地方债。那货币化又是咋回事呢?所谓货币化,就是让管“印钱”的单位来买这些债券,“印钱”的单位当然就是央行了,央行要是买这些债券,钱肯定是都是新印出来的啊,而且可以要多少印多少。
沿着这个流程捋下来的结果是这样的,财政要用钱了,可是现有的财政收入和盈余,钱不够用,请央行把印钞机打开,功率调到最大,直接印就完了。这样下去的结果会直接导致全社会现存的财富被稀释,老百姓的财富被合法的隐形掠夺;货币信用被透支,这个结果比肾透支严重多了!
这个建议被否,百姓的财富保住了,不得不点赞!八路军的三大纪律八项注意里面说过的一切行动听指挥;不拿群众一针一线;一切缴获要归公。不能因为现在手段高级了,就偷偷的把群众的财富通过货币化的游戏拿走。
周末,美国又搞事情,将33家中国公司列入实体名单。短期来看,这对国内的科技会产生一定的影响。但从过去两年中美贸易战的进展来看,长期的影响应该是中国更强大了,会逼出更多的国产替代行业和产品。
再看一下本周的央行。在公开市场业务操作方面,本周没有到期的额度,也没有新投放的额度,也就是说央妈在公开市场业务操作方面,除了发5篇公告以外,外界看来没有任何动作。
在银行间利率方面,本周上海银行间同业拆放利率(Shibor)基本保持稳定,但略有上升,处于窄幅波动走势:
Shibor利率的曲线图表看的更加清晰:
【股票市场】
说完了政策方面,再来看一下A股市场,周五,沪深两市出现了比较大幅度的回调。
这是近期上证指数的日K线走势图表:
这是近期深证成指的日K线走势图表:
上证指数和深证成指的图表上迎来了一根久违的大阴线,下跌幅度可谓是吓人。在成交量方面,周五沪深两市总成交金额为5927.20亿元,而且,本周的量能从周一的7318.03亿元跌到周五的不到6000亿元,整周呈现持续萎缩的状态。
之前一段时间,很多人都说两会行情。但事实上,行情在两会之前看起来还不错,这一开会咋就不行了呢?是利好出尽吗?
这个问题其实并不是开会不开会那么简单。前面已经说了,央妈最近的动作似乎有些“懒”,在流动性方面没有更大的措施。2月份以来那波靠给钱上涨的行情早就结束了。
近期市场的上涨,主要还是经济复苏的原因。在之前的文章里面,我们已经好几次说过,当前国内经济处于底部,再跌也不会有多大的跌幅了,四月份的数据已经明显好于一季度。在全面复工复产和中央全力推行“六保”、“六稳”工作的大背景下,五月份的数据应该会比四月份更好一些。
尽管对面的米国一直在给我们的经济复苏制造障碍和捣乱,但米国能做的,就是给科技领域制造一些麻烦,动手打仗估计不可能。高科技领域的发展暂时受到一些阻挠和限制,但这应该不会阻碍国内经济复苏的大趋势。在限制中国科技领域的同时,美国也会杀敌一千,自损八千的。全球化的浪潮是不可能逆转的,尤其在当今科技和信息高度发达的社会,世界上两个体量最大的经济体断绝经济往来,那场景根本无法想象,很显然是不可能的。
最近市场的回调,目前来看,就是回调而已,大可不必太担心。经济复苏不可能是一帆风顺的,尤其在当前如此复杂的世界形势面前。这就像一辆车开在丘陵地带的山路上,尽管总的方向是在向上,但也不免有时会颠簸,经常有下坡的路况。这样的市场大背景下,选股是最首要的任务。股票选不好,纵使你有再强的交易计划,最后的结果只有一个,就是有计划的赔钱。
简单说说当前的选股思路。首先,要从大的框架开始,所谓大框架,就是大行业。比如说,半导体芯片行业。当然,在美国越来越吝惜自己的技术的时候,中国芯片行业在未来一段时间得到长足的发展是必然的。
选了芯片行业,下一步就要去细分,把这个行业先大卸八块。芯片归根结底是一种产品,只是很复杂而已。在芯片行业里面,有给手机等消费产品用的芯片,也有给工业设备用的芯片;有用来计算的芯片(如CPU、GPU),有用来存储数据的芯片(如DDR内存,闪存等),也有用来发光照亮的芯片(如LED、MiniLED等);有制造芯片的公司,也有销售芯片的公司,有制造制造芯片机器的公司(比如刻蚀机),也有制造做芯片用的原材料的公司(比如硅片、光刻胶等),有二道贩子,也有原创性企业;围绕芯片行业,提供配套产品和服务的公司也有一大票。还有很多和芯片相关的公司及内容,由于篇幅关系,没办法一一列举。但不管怎样,这些和芯片扯上联系的公司,统统可以给它们打一个标签——芯片概念股。
同样是围绕一个半导体芯片产品,衍生出来这么多公司分类的方式,这也就是为什么同在一个板块里面的个股,涨跌通常会有很大的差别的原因。芯片行业好,也不可能是所有环节的生意都好,所有环节股票都涨。把一个行业细分之后,下一步就是要深入到一个细分的领域,看这个细分领域未来是否有足够大的空间。细分领域的个股数量就少多了,选起来也就更容易。
下一步,在细分领域里面,公司是看得过来的。最起码,公司的网站要看看,公司都有啥产品得看看,财务报表得看看,相关新闻得看看。这些都看好了,确认没问题了,才是K线图的分析,因为所谓的技术分析,充其量就是找个相对合适的入场点而已。而且,在当前震荡的行情里面,那些做突破又十分擅长神经过敏式止损的技术派,往往是被玩的最惨的。好行业里面的好公司,可能股价会有波动,但如果没有系统性风险和超级黑天鹅——比如财务造假——这类事件的发生,暂时的下跌往往都会再涨回来。
近几年,国内的发展已经从原本的粗犷式增长向集约型增长转变,国家也越来越重视科技的力量。2019年7月22日正式开市的科创板就是国内自上而下的更加重视科技的表现。疫情之后的经济复苏,注定是由科技引领,科技是第一生产力不会是一句空话。相应的,股票市场的大机会,弹性大的标的多数会出现在高科技领域。科创板,不免让人想起了2013年的创业板,具体行情有兴趣的读者可以自行去查询当年和随后的图表。
近期科创板的表现也很抢眼,这是最近一段时间科创板的数据图表:
科创板相对于全市场的相对活跃度数值始终保持在1以上,说明当下市场上的资金是比较倾向于科创板个股的。而且,当前科创板个股的是指平均价(该价格为科创板所有个股向后复权价格的市值加权平均值)仅仅在105左右,并不算高。