三大股指缩量弱势，还是震荡的格局没有变。大消费、医疗板块全天强势，光刻胶早盘一度领涨，尤其是南大光电，开盘不久即封涨停，一直坚挺到收盘，美国对华为打压越凶，国产替代预期越强烈，以光刻胶为代表的芯片材料也会越受益，这个逻辑鲁班行研早在《国产芯片悉数大涨！华为被全面封杀，将逼出一大批优秀的芯片公司》即明确阐述，南大光电、飞凯材料、晶瑞股份也都为大家提前梳理出来了。逻辑够硬，结论才够准！

除了国产芯片，还有大机会需要格外注意：

车联网示范区开始转为先导区，二季度可能有新的行业标准出台，现在值得提前关注了；

车联网产业链分为车端和路侧两部分，各有上中下游，鲁班行研为大家梳理的产业图如下：

（PS：上图还有内含各细分行业上市公司的超全版本，如果感兴趣，可以关注后私信或评论领取）

其中路侧核心设备为RSU（路侧单元，类似通信小基站），车端核心设备为OBU（车载终端，一台集合芯片、模组、V2X协议栈及应用软件的设备）。

车联网产业的增长空间主要来自路侧的数字化改造，对RSU和OBU的安装需求将持续增多。

在市场空间方面：

单看近两年，我国车联网市场规模（RSU+OBU）可能在2021年达到1150亿元。

而在未来，若是全面建成车联网，光是RSU就有超过三千亿的市场空间。

假设全国主要公路RSU的渗透率为100%，一起算一下：

1）城市道路：按照单个路口、路口之间每公里部署一个RSU来计算，RSU需求量将达到81万个，假设RSU单价25万元，城市道路RSU的市场空间将达到2032亿元。

2）城际道路：只考虑二级以上公路（64.3万公里），若每公里安装一个RSU，需求量可达64万个，市场规模将达1607亿元。

这样加起来，车联网全面建成时，仅RSU市场空间即可达3600亿元，按照单个RSU能使用8年来算，每年替换需求会达到450亿元。

车联网大规模建设需要一个统一的行业标准。

目前车联网有两种技术方案，美日等国家采用 DSRC（Wifi信号），我国采用C-V2X（蜂窝信号）。国内政策也集中于C-V2X领域。

2017年3GPP发布Release-14标准，是目前全球C-V2X 商用落地的主要版本；

支持5G-V2X的 Release-16标准按计划将于今年Q2发布；

最后阶段的支持增强5G-V2X的Release-17标准，预计将于2021年12月底发布。

到那个时候我国车联网产业才具备利用5G技术大规模建设的条件。

目前的行业发展仍是政府推动，主要方式是示范项目。对RSU和OBU的需求也主要来自政府以及与政府合作的科技巨头。

2018年V2X示范项目建设开始加速，2019年先导区落地，目前的常态是示范区向先导区转化，且智慧高速公路开始建设，政府已在推动车联网向产业化落地。

按照目前的进度，我国C-V2X 整体规划可以分为三个阶段：

1）2019-2021年——产业化部署导入期

车企逐渐在新车上前装OBU，并鼓励后装OBU。示范区、先导区以及智慧高速公路等部署RSU，开始摸索商业模式；

2）2022-2025年——产业化部署的发展期

形成可持续的商业模式，并在全国典型城市进行推广部署。

3）2025年之后——产业化部署的高速发展期

逐步实现C-V2X全国覆盖，搭建全国范围内的管理平台，实现跨行业数据共享。

当然这只是美好的愿景，目前车联网还存在两个现实问题：

第一是大规模部署还要至少三年，现在在二级市场布局未免过早；

第二是RSU还未摸索出成熟的商业模式，比如收费、招标、运营都没有成熟体系，即便开始大规模部署确定性也较低。

目前破局点在OBU，很多整车厂商开始进军OBU市场，车载电子的逐步升级是这个过渡时期的一个相对确定的机会，尤其是上游的零部件（芯片、模组等）将最先受益于政府主导的车联网发展。

所以鲁班行研为大家梳理了OBU领域的核心受益个股如下：

参考报告：

1. 20200524-光大证券-C-V2X 行业深度报告：标准临近叠加新基建助力，C-V2X 产业元年开启

2. 20200518-华安证券-车联网系列报告（一）：车联网V2X，5G下游应用黄金赛道

股市常变，匠心不移。@鲁班行研

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