首先我们看事实，美国的商务部360度封杀到底体现在什么地方？现在进展到什么程度？然后我们再来看一下它的影响。

美国商务部5月15号发布公告，为什么是5月15号？因为去年5月份宣布了对华为做第一轮封杀，当时封杀还留了一点口子。

口子体现在哪？美国芯片制造商、通讯设备配件制造商，如果想卖货给华为，一旦产品中的美国技术含量超过25%，需要跟美国商务部拿到一张许可证，才能够继续跟华为做生意。

这么一来，把美国很多像高通这样的芯片制造商直接推到了铡刀下面，因为华为本来就是高通一个非常大的客户，去年高通的股价跌得非常的厉害，这个是美国发布的第一轮封杀令。

今年5月份一年期的封杀令到了一周年时间节点，美国政府在5月15号发布新公告：

第一个是许可证禁令再延120天，为了给自己的这些厂商一些生意、一些订单，不让厂商直接因为禁令的问题日子没法过。

第二个是去年美国的厂商，如果产品中美国的技术和服务含量超过25%，要跟美国政府要许可证，在刚刚发布的计划上面，他们想的是25%直接取消掉，但凡用到美国的技术和软件，就得跟美国政府要许可证才能够跟华为做生意。

霸道的来了：这个地方说的不只是美国的企业，是全世界各地，不管哪个国家只要用到了美国技术和软件去开发自己的产品，而这个产品又卖给了华为，不好意思，要跟美国政府去申请许可证，才可以继续跟华为做生意，听上去非常霸道。

这个事情到底影响有多大？

首先这件事情目前还不是铁板钉钉，它是在计划中，美国商务部也说是在计划，他们期望出这么一个政策，但是最后还没有落地，目前来说可以把它理解成一种口头震慑。

为什么会有第二轮升级版的制裁？

原因很简单，第一轮的制裁效果不好，效果不好体现在什么地方？第一个就是华为并没有因为这件事情被打垮掉，最近日本的一家调研公司，拆解了一下华为最新的高端机，5G版的Mate30机型。

他们拆开的结果是发现美国产的零配件经从11%的占比下降到了1%。11%和1%都是按照金额来计算的，比如说芯片值大概二三十美元，就把它计算到整个的金额里面。

这样子来计算发现美国产的配件的金额上的占比下降到了1%，美国占比下降后，哪些国家是上升的？实际上来自日本配件的占比上升了，来自于中国自己国产的配件上升了，国产化率从之前高端机的25%大幅的上升到了42%。

也就是说目前在华为最高端的机子上，能够完成99%去美国化，其实跟美国当年出台制裁有点背道而驰了。美国本来以为出台了禁令之后，这个机子完全生产线就垮掉了，但最后发现自己好像被边缘化了，这个是我们刚才说到的效果不好的其中一个点。

另外一个不好的点在于这样去做的结果是让美国的芯片产业、半导体产业受到了相当大打击，反倒是让中国之外的日本、韩国这些国家的相关的产业，也就是说原来美国这些半导体和芯片产业的竞争对手，反倒在这一轮里面捡了大便宜，这个是我们说到的第二个不好的效果。

由于这两个原因，导致美国在今年5月15号的时候宣布了他们第二轮的制裁，其实就是解决漏洞的问题。具体怎么搞就是不管是从美国产的还是从其他地方产的，只要在生产配件的过程当中，用到了美国的软件或者是美国的技术，都要跟美国的商务部来申请许可证，才能够继续跟华为做生意。

这个规定听上去十分霸道，不管哪个国家跟华为做生意，要先来跟美国申请一个许可证。美国是可以办到的，很多原因，比如说美国是现在全球最大的一个消费市场，哪个公司敢去舍弃美国这个市场跟华为做生意？

另外一个就是美国的金融，它的很多贸易往来的这种基础设施建设是由它来搭建的，它想制裁哪家公司，逻辑上它都是能够办到的，这是我们说他这次为什么要来升级对华为的制裁，还有它想达到什么样的目的。

我们再来看一下对我们的投资有什么样的影响。

第一个就是所有这些原来在美国生产或者是在其他的国家生产，但是用到了美国的技术和服务的这些公司，可能都会在未来的相当长的一段时间之内市场不断的被挤压。

有种渔翁得利的意思，中国、日本、韩国的产品受益特别大，这是为什么最近这段时间我们国家内部的芯片类的整个产业链涨势都不错，在A股市场当中整个表现都不错的一个原因，这个是我们说到的对我们A股市场的某些行业的一个影响。

对于美国的一些行业是一个间接性的影响，间接体现在什么地方？美国这个政策，我们说它没有出台，它是计划出台，一旦放出这样的口风，这个是一个口头上的震慑，其实中国会反制。

中国很可能会出台一些针对他们国家企业拉一个实体名单，只要跟这些企业做生意的，我们要做相当的一个制裁，反过来会影响到美国股票市场相当大部分的跟华为有传统联系的一些供货关系的企业，这个是我们说到的对具体某些行业的影响。

估计很多的个人投资者大家都能够推演到这一步，我并不投这种半导体的产业，或者说科技类的领域我投的都比较少，大家更关心的是会不会华为这个事件最近这段时间特别的抢眼，美国对这个事情是摁着打，导致说这个事情会蔓延扩散，变成整个A股市场和美股市场的一个地震的震源。

这个就有点重现了2019年5月份的时候，整个中国和美国贸易战的时候，在A股市场和美股市场引起的巨幅的震荡向下的情况，会不会最后导致成这样的一个结果？我们先说一下结论。

一直关注新闻解读的朋友一定知道，我们认为今年的10月11月份美国总统大选之前，其实让这件事情失控并不符合美国的利益，原因也很简单，现在美国的经济本身就是比较的萎靡，加上新冠肺炎病毒。

到目前为止都还没有被彻底的遏制住，大家去看一下昨天美国全境之内新增的新冠肺炎病毒的案例数确诊、数还是25,000多，非常的大。很难说短期之内两三个月之内能够走出来，这对他们的经济本身就是一个巨大的压力。

美联储使出浑身解数在美国股票市场，如果在这种天寒地冻的时候，再去制造大震荡，导致两国之间美国对中国做大面积的大动作的这种遏制，来引发了中国的一个反击，其实又会变成美国股票市场无可承受的打击，对他们来说是不明智的。

所以我们的结论也比较简单，在一些关键性的领域，敏感性的领域，包括像新冠肺炎没有控制好甩锅的这种情况，包括其他的一些边边角角的事情来说一下中国这种事情是有的。

但是如果造成大面积的对抗，到目前为止这种可能性还是比较低的。由此推测出来，因为这件事情所造成的两国股票市场大幅的下挫，可能性也是比较低的。

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