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全天的走势用一个词来概括，那就是横盘，可以说是上有压力，下有支撑，再叠加沪指这几天2300、2400亿的单边成交量，跌不下去，也涨不上去，至少在重磅会以召开之前，轻指数、重个股，是比较务实的策略。

今天盘面上，表现最好的当属科技，特别是以芯片半导体为主的科技股，连续两天走强，如果大家回顾下本周的表现，周二周三强势领涨的是消费（科技就会熄火），而周四周五强势领涨的就是科技（消费出现熄火），所以当前存量资金博弈的行情下，节奏重于方向，因为在实际情况中，科技、消费这两条线大家都能知道，但是出手的信号却是大有讲究，因为很多投资者容易踏错节奏，极易情绪化追涨，然而正确的做法则是耐心低吸，特别是一些主线的低吸机会。

整体节奏上，再给大家回顾一下。对于科技的炒作节奏，整体从大基金二期领投科技这个角度出发，首先受益的产业就是芯片半导体产业链上游材料（MLCC、光刻胶），然后市场资金再去挖掘国产替代概念的相关炒作（国产软件、天机互联）。对于消费的炒作节奏，离不开两低，即低位和低估，那么在逻辑上具备补涨的空间和动力，同时消费股的反复活跃也迎合了聪明资金“北向资金”风险偏好，反倒是能成为结构性行情中的确定性因素。

说说芯片股的发散机会。首先要考虑两大关键因素，第一个因素，是内在逻辑一致，受益于国产化加快的进程；第二个因素，是外在事件利好，事件风口是行情启动的催化剂。所以扩散的方向就是长江存储产业链（方向一）和中芯国际产业链（方向二）。

长江存储产业链逻辑，大基金二期首个投资项目，紫光展锐已经正式落地。紫光展锐是全球第三大手机基带芯片设计公司，在国内仅次于华为海思。长江存储市场预期很高，长江存储是国内第一家存储器晶圆厂，3D-NAND 存储芯片国内龙头。（国产化进程）从事件催化上来看，大基金二期积极支持湖北产业发展，已推动长江存储800亿投资项目在湖北落地。这也就给市场有了炒作预期。

中芯国际产业链逻辑，1）中芯国际拟科创板上市，加速设备与材料国产化进程；2）中芯国际一季度营收同比增长35 %，创历史新高，净利润同比增长422%。这在一定程度上形成了预期差，资金也就有了炒作的动力。

展望下周的教学，除了芯片股扩散机会的挖掘之外，特斯拉电池也是后市关注的重点对象，主要有三个方面：1、无钴化，2、干电级，3、超级电容。

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