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评论员 刘伟

12月28日，央行发布公告称，为进一步深化LPR改革，商业银行应自2020年3月1日起与存量贷款客户正式切换存量浮动利率贷款定价基准，原则上存量贷款利率定价基准切换工作要在2020年8月31日前全部完成。

LPR是一种贷款定价体系，其计算方式由18家银行共同报价产生，计算方法为去掉一个最高价和一个最低价，最后算术平均得出，每月20日重新报价计算。相对于此前央行给商业银行制定存贷款基准利率，LPR是市场化水平更高的信贷资金定价体系。

信贷资金价格对资源配置影响广泛，市场化改革方向有利于提高资源配置效率。通过市场化方式促进资金成本降低，有利于激发实体经济活力。鉴于此，今年8月17日，央行发布改革完善贷款市场报价利率（LPR）形成机制公告，要求商业银行新发放贷款的定价基准陆续改为LPR，目前接近90%的新发放贷款已经参考LPR定价。

此次要求存量贷款在规定时间内转换为LPR体系报价，覆盖所有信贷资金，将进一步提高资金定价市场化水平。LPR改革以来，每月一次的报价频率已实施5次，1年期和5年期以上LPR均有不同幅度下调。在全球央行普遍降息背景下，市场预期长期利率水平走低，因此，存量贷款纳入LPR报价体系，社会整体借款成本降低将是大概率事件。

央行公告称，存量浮动利率贷款定价基准转换为LPR，除商业性个人住房贷款外，加点数值由借贷双方协商确定。商业性个人住房贷款的加点数值应等于原合同最近的执行利率水平与2019年12月发布的相应期限LPR的差值。从中可以看出，企业经营性质贷款将最先享受LPR报价改革红利。

商业性个人住房贷款涉及千家万户，也将纳入LPR定价体系，但央行给出了一定限制条件。如新的利率由规定时点LPR价格加上加点数值形成，加点数则依据原合同最近的执行利率与2019年12月LPR的差值确定，而且，加点数在合同剩余期限内固定不变。

照此约定，2020年内，所有商业性个人住房贷款实际利率不会发生变化。从2021年开始，个人住房贷款可随LPR价格变化，如果LPR总体趋势下降，则个人住房贷款实际支出也将降低。

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