1月13日，中国恒大发布公告称：恒大地产重组上市工作正在有序推进。

恒大公告表示，经与第一批及第二批战略投资者友好协商，一致同意将700亿人民币股权投资增资协议中约定的实现重组上市期限延期，与第三批战略投资者600亿股权投资约定的期限保持一致,即由“2020年1月31日前”延期至“2021年1月31日前”。

同日，深深房发布延期复牌公告，继续停牌推进重组。去年12月，深深房公告宣布：深深房与恒大的重组排他期和有效期由“2019年12月31日”延期至“2020年12月31日”。

战略投资者：对赌不能完成则有权要求回购股份

事情缘起于2016年12月31日，中国恒大为借壳深深房回归A股，引入中信、广田、华建、中融等8家战略投资者，募集资金300亿元人民币。增资完成后，八家战略投资者将持有恒大地产约13.16%股权，恒大地产原股东凯隆置业的持股比例将下降至86.84%。

随后6月1日，恒大宣布与投资者订立第二轮投资协议战投，连同第一轮引战，共计成功引入资本金700亿元人民币。与此同时，恒大承诺2017至2019三年总利润不少于888亿元，且重组需在2020年1月31日前完成。

根据彼时确定的协议，如果恒大不能完成对赌，战略投资者将有权力要求凯隆置业以原有投资成本回购所持股权，或者由凯隆置业无偿向战略投资者转让部分恒大地产股份，转让比例为战略投资者所持股份的50%。

当年11月6日，恒大集团再发公告称，其间接附属公司恒大地产与6家战略投资者签订增资协议，合共引入第三轮投资600亿。第三轮投资者将按照第三轮增资前人民币3651.9亿元的定价，向恒大地产增资人民币600亿元资本金，占恒大地产扩大股权后约14.11%权益。

根据这一次的对赌协议，恒大需在2018至2020三年内完成盈利总额1650亿元，其中2018、2019、2020年分别不少于500亿、550亿、600亿元，且重组需在2021年1月31日前完成。

与上次相比，这一次重组的期限延长了一年，但业绩承诺也翻了近一倍。

2019年3月20日，深深房曾在公告中披露，标的公司恒大地产已完成房地产业务的内部重组，并取得香港联交所对中国恒大集团控股的恒大地产在A股重组上市的正式分拆批复。

恒大：即便不上市战略投资者也会等

时至今日，距离恒大首次引入战略投资已经过去三年，重组工作尚无最新进展。而本次公告确认的一年延长期，或给恒大的重组回A赢得喘息时间。

而一年之后，如果恒大的重组回A仍未落地，则将面临合计1300亿元的战略投资回购。

但恒大集团董事局副主席兼总裁夏海钧对此并不担心。“我认为不上市他们(战略投资者)也会等的。”在中国恒大2018年中期业绩发布会上，夏海钧谈及恒大回A股上市及对投资者承诺时表示。

夏海钧说，恒大回A目前进展顺利。他表示，恒大一直在与相关部门进行充分沟通，由于种种原因，重组上市一事尚未落地。但相信将来会完成。

搜狐财经查阅重组协议发现，彼时协议还约定，在恒大地产持续正常经营的前提下，将在履约承诺期间的每一个财年将其利润的至少68%分配给股东。

按照2018-2020年恒大地产要实现盈利1650亿元计算，将利润中的至少68%分红，分红金额将在1122亿元以上。其中战略投资人占恒大地产36.54%股份，预计分红将不少于410亿。

而战略投资合计1300亿元，据此计算，战略投资者获得的分红回报率约为年均10.5%。

责任编辑：

上一篇：神秘富豪靠卖水年赚百亿 现被疑“毁林”：曾遭

下一篇：首个GDP破10万亿大关省份诞生