曾在甘肃完成挑战"千人走戈壁、一起创奇迹"活动。不来西部，不知中国疆域之辽阔，短短几天时间本人就经历了戈壁、雅丹、丹霞、沙漠、绿洲、雪山等各种地形地貌，而且大部分地区都是无人区，手机几乎没有信号。最近一段时间本人对军事战争领域非常感兴趣，对世界五百强中CEO很多是来自于西点军校对这一现状更是惊讶不已，国内企业派高管去西点军校参观培训也愈发流行。比赛就是战争，事前的准备非常重要，所谓"兵马未动，粮草先行"。

甘肃省位于我国西北部，是我国西部地区重要的交通枢纽，是亚欧大陆桥中国段的必经省区之一。甘肃省经济总量在全国排名下游，工业以石油化工、有色金属、冶金、电力、装备制造和煤炭等重点产业为主导，第三产业以文化旅游业为主。

甘肃省位于黄河上游，东部和东南部与宁夏回族自治区、陕西省相接，西部和西北部与青海省、新疆维吾尔自治区相邻，南部与四川省毗连，东北部与内蒙古自治区以及蒙古人民共和国接壤，是我国西部地区重要的交通枢纽，是亚欧大陆桥中国段的必经省区之一。

截至2018年末，甘肃省下辖12个地级市、2个自治州、17个市辖区、4个县级市、58个县和7个自治县，省会设在兰州市，区域面积42.59万平方公里，常住人口2,637.26万人，城镇化率为47.69%。

2018年，甘肃省实现地区生产总值8,246.1亿元，按可比价格计算，同比增长6.3%；一般公共预算收入1,871.05亿元，同比增长8.3%；政府性基金收入399.33亿元，同比下降3.4%；上级补助收入2,502.94亿元，同比增长14.9%；一般公共预算支出3,774.10亿元，同比增长14.2%。

截至2018年末，甘肃省政府债务余额2,492.1亿元，其中一般债务1,624.7亿元，专项债务867.4亿元。

2018 年，甘肃地区生产总值8,246.10亿元在全国31个省级行政区中排名第27位，仅高于海南的4,832.05亿、宁夏的3,705.18亿、青海的2,865.23亿、西藏的1,477.63亿；

同期，甘肃的人均生产总值为31,336.13元，全国排名第31位，远低于全国64,644.00的平均水平。

人口角度，甘肃2018年人口2,637.26万，全国排名第28位，高于内蒙古的2,534.00万、新疆的2,486.76万、上海的2,423.78万、北京的2,154.20万、天津的1,559.60万、海南的934.32万、宁夏的688.11万、青海的603.23万、西藏的343.82万。

从区域角度而言，2018年GDP从高到低分别为：兰州2,732.94亿、庆阳690.00亿、天水652.05亿、酒泉596.90亿、白银511.60亿、武威469.27亿、张掖407.71亿、平凉395.17亿、陇南379.23亿、定西352.00亿、嘉峪关299.62亿、金昌264.24亿、临夏州255.35亿、

甘南州155.73亿。其中，GDP在1,000亿元以上的城市仅有1个，省会兰州GDP已经突破了2,700亿元，离3,000亿仅有一步之遥。

人均GDP方面，仅有嘉峪关人均 GDP 超过10 万元/人，最低的临夏州则仅为1.24万元/人。

人口方面，最大的城市为兰州，人口为375.36万。

甘肃各城市2018年GDP及人均GDP统计

希望在一路一带的指引下，甘肃这个丝绸之路的古老文明地区能重新焕发生机！

甘肃十三五规划主要指标表

截至2019年11月30日，甘肃的上市公司33家，上市公司数量在全国排25位，高于海南的31家、贵州的29家、内蒙古的25家、西藏的19家、宁夏的14家、青海的12家。区域市值总和1,964.35亿，由于不存在大市值的公司，甘肃区域上市公司市值全国排28位，仅高于西藏的1,565.76亿、宁夏的1,205.83亿、青海的946.80亿。

甘肃区域上市公司市值中位数37.46亿，前25%分位59.30亿，后25%分位21.38亿。区域估值的市盈率中位数14.73，市净率中位数1.88。

甘肃上市公司数量33家，上市公司市值1,964.35亿。其中，非国有上市公司数量19家，非国有上市公司市值1,323.10亿；非国有上市公司数量占比57.58%，非国有上市公司市值占比67.36%。

从区域角度而言，兰州20家、白银3家、武威2家、嘉峪关2家、天水2家、陇南2家、酒泉2家。

从行业角度而言，食品饮料5家、农林牧渔4家、有色金属4家、医药生物3家、机械设备3家、建筑材料2家、房地产2家、商业贸易2家、采掘1家、建筑装饰1家、公用事业1家、化工1家、电子1家、电气设备1家、钢铁1家、传媒1家。

从市值分布角度而言，市值0-20亿7家、20-30亿7家、30-50亿7家、50-100亿7家、100-300亿5家、300-500亿0家、500-1,000亿0家、1,000亿以上0家。

方大炭素(金属非金属新材料，兰州市，市值293.29亿）、

白银有色(工业金属，白银市，市值248.06亿）、

华天科技(半导体，天水市，市值164.67亿）、

上峰水泥(水泥制造Ⅱ，白银市，市值129.37亿）、

酒钢宏兴(钢铁Ⅱ，嘉峪关市，市值127.77亿）、

祁连山(水泥制造Ⅱ，兰州市，市值83.06亿）、

中核钛白(化学制品，嘉峪关市，市值66.83亿）、

金徽酒(饮料制造，陇南市，市值66.8亿）、

兰石重装(专用设备，兰州市，市值59.3亿）、

靖远煤电(煤炭开采Ⅱ，白银市，市值57.63亿）、

ST银亿(房地产开发Ⅱ，兰州市，市值56.39亿）、

亚盛集团(种植业，兰州市，市值53.93亿）、

甘肃电投(电力，兰州市，市值48.54亿）、

恒康医疗(医疗服务Ⅱ，陇南市，市值43.09亿）、

大禹节水(农业综合Ⅱ，酒泉市，市值40.59亿）、

兰州民百(商业物业经营，兰州市，市值40.45亿）、

甘咨询(基础建设，兰州市，市值37.46亿）、

读者传媒(文化传媒，兰州市，市值36.63亿）、

佛慈制药(中药Ⅱ，兰州市，市值35.13亿）、

国芳集团(一般零售，兰州市，市值29.97亿）、

*ST刚泰(黄金Ⅱ，兰州市，市值24.71亿）、

众兴菌业(种植业，天水市，市值24.64亿）、

敦煌种业(种植业，酒泉市，市值24.17亿）、

ST蓝科(专用设备，兰州市，市值21.66亿）、

长城电工(高低压设备，兰州市，市值21.38亿）、

荣华实业(黄金Ⅱ，武威市，市值20.83亿）、

庄园牧场(食品加工，兰州市，市值18.94亿）、

莫高股份(饮料制造，兰州市，市值17.76亿）、

海默科技(专用设备，兰州市，市值17.01亿）、

陇神戎发(中药Ⅱ，兰州市，市值16.81亿）、

*ST皇台(饮料制造，武威市，市值13.25亿）、

兰州黄河(饮料制造，兰州市，市值12.19亿）、

亚太实业(房地产开发Ⅱ，兰州市，市值12.03亿）。

（1）收入

2018年度区域收入的总和1,933.20亿，中位数17.84亿，前25%分位40.92亿，后25%分位7.02亿。

其中，收入前十名为：白银有色619.47亿元、酒钢宏兴454.31亿元、方大炭素116.51亿元、*ST刚泰110.38亿元、ST银亿89.7亿元、华天科技71.22亿元、祁连山57.75亿元、上峰水泥53.05亿元、靖远煤电40.92亿元、恒康医疗38.38亿元。

（2）净利润

2018年度区域净利润的总和84.13亿，中位数0.66亿，前25%分位3.90亿，后25%分位0.11亿。其中，净利润前十名为：方大炭素55.93亿、兰州民百15.84亿、上峰水泥14.72亿、酒钢宏兴10.93亿、祁连山6.55亿、靖远煤电5.73亿、甘肃电投4.85亿、中核钛白4.03亿、华天科技3.9亿、金徽酒2.59亿。

（3）经营性现金流

2018年度区域经营性现金流的总和211.96亿，中位数1.24亿，前25%分位6.06亿，后25%分位0.10亿。其中，经营性现金流前十名为：方大炭素57.14亿、酒钢宏兴35.74亿、白银有色30.31亿、上峰水泥18.18亿、甘肃电投13.71亿、祁连山12.77亿、华天科技11.33亿、大禹节水7.98亿、中核钛白6.06亿、靖远煤电5.26亿。

（4）资产

2018年度区域资产的总和2,898.88亿，中位数43.41亿，前25%分位101.30亿，后25%分位21.25亿。其中，资产前十名为：白银有色456.97亿、酒钢宏兴397.78亿、ST银亿367.81亿、甘肃电投191.4亿、方大炭素160.91亿、华天科技124.43亿、*ST刚泰113.52亿、兰石重装113.45亿、靖远煤电101.3亿、祁连山97.01亿。

（5）净资产

2018年度区域净资产的总和1,192.39亿，中位数19.30亿，前25%分位48.76亿，后25%分位14.42亿。其中，净资产前十名为：ST银亿146.25亿、方大炭素126.26亿、酒钢宏兴105.36亿、白银有色96.59亿、靖远煤电72.99亿、甘肃电投60.21亿、祁连山57.58亿、华天科技56.95亿、*ST刚泰48.76亿、亚盛集团47.59亿。

（6）商誉

2018年度区域商誉的总和115.91亿，中位数0.00亿，前25%分位0.83亿，后25%分位0.00亿。其中，商誉前十名为：ST银亿60.47亿、恒康医疗31.93亿、白银有色8.08亿、海默科技4.4亿、中核钛白4.17亿、兰石重装2.62亿、上峰水泥1.35亿、祁连山0.9亿、*ST刚泰0.83亿、庄园牧场0.59亿。

整体而言，该区域并购重组不算活跃。

（7）员工

2018年度区域员工的总和137,578人，中位数1,993人，前25%分位4,735亿，后25%分位949亿。其中，员工前十名为：酒钢宏兴22,025人、白银有色14,550人、华天科技13,167人、靖远煤电12,683人、ST银亿11,601人、恒康医疗8,608人、亚盛集团5,742人、祁连山5,224人、方大炭素4,735人、甘咨询4,698人。

（8）毛利率

2018年度区域毛利率中位数28.45%，前25%分位33.10%，后25%分位16.32%。其中，毛利率前十名为：方大炭素75.1%、金徽酒62.3%、莫高股份61.22%、甘肃电投48.59%、上峰水泥46.7%、海默科技42.97%、陇神戎发42.53%、兰州民百34.92%、祁连山33.1%、佛慈制药32.37%。

（9）ROE

2018年度ROE中位数2.24%，前25%分位6.93%，后25%分位-3.41%。其中，ROE前十名为：上峰水泥51.18%、方大炭素49.5%、中核钛白13.38%、金徽酒13.13%、祁连山12.36%、酒钢宏兴9.52%、甘肃电投7.78%、靖远煤电7.65%、国芳集团6.69%、大禹节水6.62%。

（10）人均指标

2018年度区域人均创收中位数77.55万元，前25%分位135.54万元，后25%分位44.21万元。其中，人均创收前十名为：*ST刚泰1003.5万、白银有色422.38万、上峰水泥274.85万、方大炭素248.42万、国芳集团203.63万、酒钢宏兴203.13万、读者传媒173.28万、兰州民百137.29万、中核钛白135.54万、亚太实业119.75万。

2018年度区域人均薪酬中位数10.26万元，前25%分位12.03万元，后25%分位7.49万元。其中，人均薪酬前十名为：甘咨询28.39万、方大炭素24.29万、读者传媒21.98万、恒康医疗16.8万、靖远煤电15.47万、*ST刚泰12.76万、海默科技12.25万、ST蓝科12.18万、ST银亿12.03万、酒钢宏兴11.89万。

2018年度区域人均创利中位数4.89万元，前25%分位9.67万元，后25%分位0.18万元。其中，人均创利前十名为：兰州民百157.32万、方大炭素119.25万、上峰水泥76.29万、亚太实业34.92万、甘肃电投24.95万、中核钛白17.68万、金徽酒12.88万、祁连山11.84万、读者传媒9.67万、国芳集团9.16万。

（11）研发投入指标

2018年度区域研发投入率中位数0.67%，前25%分位2.67%，后25%分位0.01%。其中，研发投入率前十名为：ST银亿8.72%、海默科技7.44%、华天科技5.39%、佛慈制药3.58%、ST蓝科3.33%、陇神戎发3.31%、长城电工3.06%、中核钛白2.68%、敦煌种业2.67%、大禹节水2.19%。

（12）成长性指标

2018年度区域收入3年复合增长率中位数4.60%，前25%分位19.91%，后25%分位-0.39%；其中，3年收入复合增长率前十名为：甘咨询117.01%、方大炭素70.99%、恒康医疗48.1%、上峰水泥37.84%、众兴菌业24.55%、中核钛白23.76%、华天科技22.5%、甘肃电投20.27%、海默科技19.91%、佛慈制药18.46%。

2018年度区域扣非后净利润3年增长率中位数12.95%，前25%分位87.91%，后25%分位-482.44%；其中，扣非后净利润3年相对期初增长率前十名为：方大炭素73.64倍、上峰水泥45.43倍、甘肃电投12.8倍、祁连山10.38倍、海默科技6.23倍、中核钛白4.08倍、靖远煤电2.48倍、酒钢宏兴1.13倍、大禹节水0.88倍、甘咨询0.83倍。

（13）其他指标

①2018年区域应收账款周转率中位数7.80、前25%分位28.89、后25%分位3.58；

②2018年区域存货周转率中位数2.28、前25%分位5.57、后25%分位1.31；

③2018年区域资产负债率中位数43.89%、前25%分位59.33%、后25%分位32.07%；

④2018年区域流动比率中位数1.50、前25%分位1.99、后25%分位0.92；

⑤2018年区域速动比率中位数1.02、前25%分位1.40、后25%分位0.60；

⑥2018年区域销售净利率中位数6.16%、前25%分位13.05%、后25%分位0.36%；

⑦2018年区域销售费用率中位数4.66%、前25%分位12.08%、后25%分位1.97%；

⑧2018年区域销售期间费用率中位数19.54%、前25%分位25.33%、后25%分位12.35%

企业上市至今涨幅前十名分别为：祁连山17.94倍、方大炭素7.3倍、上峰水泥6.6倍、兰州民百3.02倍、兰石重装2.79倍、亚盛集团2.17倍、华天科技1.89倍、靖远煤电1.67倍、佛慈制药0.99倍、*ST刚泰0.68倍。

甘肃地区股权类融资统计（截至2019年11月30日）

IPO在审企业：兰州银行。

甘肃区域历史上借壳案例为："上峰水泥"借壳"*ST铜城"、"ST刚泰"借壳"华盛达"、"甘肃电投"借壳"西北化工"、"ST银亿"借壳"*ST兰光"。

4、历史被否IPO案例

无

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