问：如何构建量化对冲组合？黎海威：取决于选择什么样的模型、什么样的投资略进行投资。最简单、最直接的对冲策略是用二级股票来做的，通过对股票的筛选，构建一个选股为主的主动组合，再找一个和这个组合高度相关的对冲工具进行对冲，从而获得收益。策略收益的多少取决于你的投资能力。对冲组合成功的关键在于你如何做到和而不同，意思是你的多头和空头两边的篮子、两组标的之间首先应该是高度相关的。如果它不是高度相关的，在市场波动时可能就会差别非常大，就会导致你的收益出现非常大的波动，甚至会出现很大的回撤。在高度相关的前提下，又要有所不同。如果多空双方完全一样就会没有收益，如何选择这种差异，让这种差异能持续稳定产生收益，这是量化对冲的关键。@景顺长城基金 #基金战“疫”#

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