收益与流动性如何理性抉择？这是一份具有操作性的投资方案！

壹

近日，兴业银行理财子公司（兴银理财有限责任公司），发行了一款5年期理财产品——安愉乐享1号，期限五年、业绩基准5%-5.5%。

如果您以为我是要推荐这款产品，那您可能错了；兴银理财不是第一个发行5年期理财产品的，我只是想借此说明银行理财产品现存的一个现象，

过往的银行理财产品的期限大多为三个月、六个月以及一年，少有两年期、三年期的理财产品；

而现在的银行常规理财产品，期限较短，收益率濒临跌破4%收益水平，同时两年期、三年期甚至5年期的理财产品发行量越来越多，收益率比较高。

那么问题来了，一边是收益高，一边是流动性差，投资者如何抉择呢？

阶梯投资组合，可能是一个可行的投资方案。

贰

对于每个月结余的闲置资金，可以按月购买一年期理财产品，一年下来就会有12款一年期的理财产品。从第二年起，每个月都会有理财产品到期，如果有急用，就可以使用，也不会损失太多的收益；

如果没有急用的话可以继续购买一年期理财产品，同时将第二年每个月结余的资金合并购买当期理财产品。

如此按月循环。

叁

如果一年期理财产品的收益比较低，想要通过拉长投资期限获得更高的收益，可以采用阶梯投资组合，具体操作方法是这样的：

将一笔大额的资金拆分为5份，各按1年、2年、3年、4年、5年购买相应期限的理财产品。当一年过后，把到期的一年期理财产品改为五年期理财，第二年过后，则把到期的两年理财产品也改为五年期理财。

依此类推，5年后您的资产就变成了5款5年期的理财产品，每年都会有理财产品到期，这种理财方式既方便使用，又可以享受五年的高收益。

肆

将第二种方法和第三种方法结合使用，就能做到每个月都能有一笔5年期理财产品到期，但是这样做比较繁琐，适合资金规模较大的投资者。

实际接触客户的过程中，发现不少投资者对于长期限的理财产品比较抗拒，主要有两方面原因：一方面是因为期限太长、流动性差，担心出现风险无法及时变现；另一方面是认为理财产品收益会变化，期限短的理财产品更灵活。

理财产品的风险，更多的取决于投资标的物，和产品期限并没有太大的关联，但是变现问题确实是一个重要参考因素。

对于出现负面信息的理财产品，流动性越高，投资者的选择权越有保障。

这里，仅对产品期限给出一个投资建议：

理财产品收益与流动性往往不可兼得，投资者做出适当平衡的同时，应该采取有效的措施改善不利条件。

例如阶梯投资组合，虽然在构建组合过程中比较繁琐，但是后期投资效益是显著的。

总结：理财产品是死的，投资方案是活的，适合自己的就是最好的！投资者可以根据自己的实际情况设计适合自己的产品组合，尽可能的兼顾收益、流动性与安全性。

END

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