近期刚来了一个特别国债，接着又来一个专项债！无疑是刺激经济的大招了。

此前的特别国债是时隔13年后重启，据券商测算，特别国债是万亿规模，主要是为了刺激消费，所以大家看到多个地方发放消费券，木有已有杭州南京等十多个城市（特区）以及浙辽赣皖等多个省份或部门发放或计划发放消费券，总额达数十亿元。

而消费券的发放，预期提升消费额度20%以上，将大幅带动消费，目前杭州已经初显成效。可以说对消费股是利好，大家也能看到，近期食品饮料、猪肉、医药等板块比较活跃，就是这个原因。

因为在经济下行的阶段，我们14亿人口就是最大的消费市场，在旅游业和娱乐业凋敝的当下，食品饮料是可以刺激的，因为毕竟是刚需。

大家都知道，消费行业是个牛股辈出的行业，过去15年涨幅15倍以上的个股主要以食品饮料、家电居多。今年虽然受到了影响，消费板块短期承压，但随着消费复苏以及多项利好政策落地，消费长期配置价值突出。

近两日，机构也开始买入食品粮油类标的，与上周买入医疗制药有所不同，机构转投食品饮料作为新的防御路线，采取另类的防御路线。

事实上，医药行业个股已经大幅度走高，追高不是机构的惯用做法。但也没发现机构有大幅出逃医药行业的情况，说明医药作为防御板块仍然是机构觉得最安全的地方。

说到避险的选择，机构突袭食品饮料。事实上，近日各地积极出台政策，精准施策，推动消费行业复苏，提振消费信心，基础消费引发市场关注。特别是各地关于消费券的政策推行，对短期日用食品消费有很好的刺激作用。

当前正处年报季，很多优质企业的年报都比较亮丽。

白酒方面：消费逐渐回暖，投资性价比逐渐凸显。名酒龙头稳健性较强，在外资持续流入的大背景下，可以继续关注。优质企业依旧是高端白酒龙头贵州茅台、五粮液、泸州老窖；也可以关注低估值有边际变化的洋河股份、古井贡酒。

大众品方面：必选消费需求稳健增长，行业集中度持续提升。核心企业中炬高新、伊利股份、双汇发展等，大餐饮板块的三全食品、安井食品，大休闲板块的洽洽食品、三只松鼠、盐津铺子、妙可蓝多、百润股份；调味品板块；涪陵榨菜、中炬高新、恒顺醋业。同时关注高端化趋势明显的啤酒板块。

此外，联合国表示或引发粮食危机，4月和5月将出现糟糕情况。警示粮食危机，加上多国禁止出口，国际粮价可能大涨， 近两天农业粮食股大涨，但更多是防御属性。想靠粮食大幅涨价，实现业绩上涨，几乎是不可能的。所以追高要避免。

当然除了刺激食品饮料，也刺激了车市，会有更多刺激汽车消费政策出台，新能源汽车政策近期也会协调相关部门做出调整，以支持汽车产业健康发展。

ZX委员建议新能源汽车补贴政策今年不退坡 最好能持续两三年，使汽车生产商能够消化新能源汽车补贴的成本，使消费者更有意愿去购买新能源汽车。

对此，预计2020年新能源汽车补贴大概率将延续至年底。此外，近期各地在不断的放开指标，如：北京浙江出台消费新政：鼓励放宽汽车限购，杭州汽车限购放宽！并不是大家对汽车消费的意愿强变强了，而是为了刺激汽车消费。

因为汽车销量的大幅度下滑，不仅仅只是影响了车企和经销商的经营状况，同时对整个经济环境的而影响也非常大。现在国内汽车库存巨大，尤其是传统汽车，一直卖不掉，很多车企会垮掉。所以，在房子不能刺激下，稳汽车就是稳经济。

但是到底能不能拉动车市，能不能刺激汽车消费，这个很难说，但也可以关注一下比亚迪及北汽蓝谷这样的龙头企业。

刺激经济，除了消费，基建怎么能少，当然了，从老基建到新基建，风已经吹了许久，而这次是每省专项债作资本金比例提高至25%（此前该比例为20%）。

在全年专项债募集资金用途的改善和项目资本金流入比例不断增加之下，增发专项债预计对于基建和项目资本金建设的撬动作用更为明显。

提高专项债资本金比例到25%，对基建+环保是利好。别小看这5%，可是一笔巨款。现在全国余额差不多12万亿，5%就是6千亿，很多项目按照资本金要求20-25%来算，可以带来近3万亿的投资，这绝对是释放流动性！

因为目前地方专项债，不能用于房地产棚改，那只能是基建和环保，这些行业能吸纳大量就业，缓解经济下行的压力。实际上，无论是特别国债，还是专项债，目标都是加大投资力度，传统基建和环保板块，可以适当配置一点。

此外，基建方面，未来两年望密集交付通车。

近日，批复合肥2020-2025年城市轨交建设规划、粤港澳大湾区2000 亿城际铁路项目合同正式签约、深圳至江门铁路可研报告获国铁集团、 广东省联合批复。城际高速铁路和城际轨道交通属新基建范畴，增加或提前建设轨交项目也是为了刺激经济。

预计2020年同比增速高达31.5%；2015-2017年新开工线路有望在未来两年密集交付通车。

公司方面，中国建筑、中国铁建、中国交建都是基建的龙头，可以适当关注。运达科技和晋亿实业为轨道交通供应商，可以关注。

整体看，大消费（医药、医疗器械、粮食、乳业、猪肉），刚需+防御功能，会受到资金的青睐！超跌基金也是中长期战线，不过以上企业，绝对是不能追高的，只要是基本面不会发生变化，有超跌，就是中长期介入的时间点。

上一篇：慈善新政传递三大积极信号，房产捐赠或将出现

下一篇：华友钴业一季报净利飙增13.9倍至1.32亿 但我依然