近日，据媒体报道，4月16日、4月17日，西安银行（新丝路BANK）发售类P2P产品，“海航系”通过3个项目借走3.3亿元。

根据新丝路BANK披露的信息，3个项目分别为E路盈优选计划2020年的第11期、12期、13期，其他信息完全一致。产品期限365天，预期年化收益率5.5％，起购金额5万元，项目规模1.1亿元，融资方均为海口美兰国际机场有限责任公司，海航实业集团有限公司提供连带责任担保，海南辉航农业开发有限提供质押担保。

截至发稿前，E路盈优选计划产品已完成第14期发行，但项目列表已下架往期的产品目录。

虽然新丝路BANK下架了E路盈系列产品信息，但西安银行直销银行官方微信历史消息显示，4月15日、4月16日，西安银行直销银行曾发布E路盈产品将在4月16日、4月17日盛大开售的预告显示，产品期限一年，起投金额5万元，预期年化收益率5.5％，新丝路BANK提示，该产品非银行理财，产品有风险，投资需谨慎。

公开资料显示，新丝路BANK是西安银行2015年4月份推出直销银行品牌。

2014年，国内直销银行开始兴起，2015年和2016年迎来蓬勃发展，2017年只有18家上线，这一数据是近4年的新低。虽然上线的直销银行越来越多，但直销银行却遇到了发展困境。

首先，直销银行的产品同质化严重，销售的产品主要是货币基金、银行存款、理财产品；

其次，缺少高频场景，用户忠诚度不高，尤其受余额宝、理财通，以及互金平台的冲击较大；

再次，平台建设成本高、但盈利方式单一，以及受银行体制束缚，未能实现突破性发展。

直销银行遇到的发展困境，似乎也发生在新丝路BANK身上。时至今日，新丝路BANK依然靠销售银行存款（智慧存）、货币基金（丝路宝），以及理财产品（E路盈）维持运营。然而，银行存款与货币基金并不能带来多少盈利，但E路盈理财产品则不同，为企业融资有较大的议价空间。

例如，美兰机场发行的2019年第一期超短期融资券票面利率为6.5％，但3期来自美兰机场融资的E路盈优选计划产品年化利率为5.5％。由于美兰机场2019年第一期10亿超短期融资券发生展期，新丝路BANK在利率上必然有很大的议价空间。

工商资料显示，海口美兰国际机场有限责任公司（简称“美兰机场”）成立于1998年8月25日，注册资本42.49亿元人民币，法人代表王贞，股东包括国开发展基金、海南控股、海航机场、航辉农业等9个法人股东。

1月8日，美兰机场在上海清算所发布公告显示，2019年，海南控股及海航机场对美兰机场增资，注册资本由40.62亿元增至42.29亿元。另外，公司股东洋浦联海工贸有限公司与航辉农业签署股权转让协议，约定将其所持公司股权全部转让给航辉农业，最新股权架构如下表：

4月28日，美兰机场发布《关于延期披露 2019 年年度报告及2020年一季度财务报表的公告》指出，公司聘请的中审众环会计事务所已审计外勤的主要工作，对重要的报表项目已实施函证程序。目前已陆续发出大部分函证，但包括应收账款、预收款项、应付款项、预付款项等回函率不足，会计事务所将进一步发函进行催收。

美兰机场在上清所披露的2019年三季报中显示，公司短期借款达40.13亿元，一年内到期的非流动负债高达51.19亿元，而现金及现金等价物期末余额仅4.81亿元。

2019年12月份，美兰机场发布公告显示，2019年第一期超短期融资券完成《展期兑付协议》的签署。公开资料显示，该债券简称““19美兰机场SCP001””，期限270天（2019年3月18日至2019年12月14日），发行金额10亿元，票面年利率6.5％。

据中国经营报此前报道，表面上并无控股股东及实际控制人的美兰机场，实际与海航集团产生了频繁、巨大的关联交易。受海航集团流动性风险影响，2018年以来美兰机场的债务陆续出现违约。

美兰机场在账面上所形成的大笔应收账款及其他应收款，应收对象集中在海航系企业。根据美兰机场发行2019年超短期融资券时提交的文件，至2018年9月底，美兰机场账面上形成的应收账款余额约为7亿元，其中前五名应收对象里，美兰机场对三家海航系企业的应收账款占比约为56％。

此外，期末美兰机场账面上形成的其他应收款余额约为9亿元，其中前五名应收对象均为海航系企业，合计所占美兰机场的其他应收款比例约为77％。

本文源自互金商业评论

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