01 前言

看到这样的一个报道，银行“割韭菜”再现！招行理财收益7.8%大字报或埋巨坑，银保监会与证监会两套标准？内容大意是理财产品宣传高收益很诱人，但是产品投资涉及风险，是一种“割韭菜”。

案例很真实，相信很多投资者也遇见过，甚至部分投资者怀疑产品的真实性；借着这个机会聊一聊应该如何看待这类型的理财产品！

02 私行小学徒的解读

一、银行没有夸大宣传

理财产品过往的收益都是客观事实，如果这不是真实收益，那不叫做夸大宣传行为，是虚假宣传行为；性质完全不一样，这种情况一般是不存在的；

产品宣传信息写的很清楚，成立以来年化收益率，代表的是过往业绩情况；

必须肯定，这是真实的！

二、业绩基准与真实收益的背离

现在净值型理财产品的收益都是浮动收益，业绩基准仅仅是一个参考，根据不同类型的理财产品，也代表着不同的含义；

对于固定期限的常规净值型产品，业绩基准约等于产品实际收益；

对于无固定期限的一般净值型产品，业绩基准与产品实际收益无关联。

也就是说业绩基准并没有价值。

三、认识偏差

天下没有免费的午餐是没错，但是不应该把高收益当作是坑，关键在于搞清楚理财产品是通过怎样的方式实现的高收益，理财产品本身的收益、风险特征是怎样的。

净值型理财产品，有可能会有高收益，也可能出现亏损，都是不确定的。

真正有问题的是投资者存在认知上的误区，不论其他，直接将各种类型的理财产品都当作固定期限固定收益的理财产品；

一旦产品到期收益不符预期甚至出现亏损，投资者肯定不干了，认为银行夸大了宣传或者没有提示风险。

03 如何判断净值型理财是否是常规理财

对于净值型理财产品而言，常规的净值型产品风险相对较低，可以通过以下两个方面来识别：

一、收益率

银行常规理财产品的收益率大都差不多，假如出现一款理财产品收益特别高，基本可以认定，这不是常规理财产品。

必须提示一点，个别理财产品收益较常规产品高，但也算是常规的理财产品；收益率仅供参考。

二、产品名称

银行常规的理财产品由来已久，理财产品的名称也大同小异，往往采用某某理财第X期这样的形式，序号越长代表理财产品发行数量越多，更能体现是常规产品；（温馨提示：不是绝对的）

不同类型的投资者适合不同类型的理财产品；常规理财产品在安全性上略胜一筹，但是收益就不怎么样。

04 投资者的选择

银行理财产品的收益率越来越低，而不少投资者购买理财产品却盯着收益率。

银行发行的理财产品收益率降低了，客户可能就跑到其他银行购买理财？

怎么办，总得有收益高一点的理财产品撑场面！我相信，任何一家机构的宣传都是把最好的产品展示出来。

同类型的理财产品，可能个别会出现亏损，银行会展示出来吗？不会！

所以，看到的理财产品没有不好的！那能不能买？自己决定！

对于投资非常规的净值型理财产品，这里有两点建议：

1、关注理财产品的投资对象。

问一问为什么之前的收益会那么高，了解理财产品的投资策略等信息，这样心里才能踏实；

2、分散投资。

分散投资是老生常谈的话题。很多投资者将所有资金投资在一个理财产品或者一家银行，可能都是不合适的。

适当的分散投资总是没错的。投资十来家银行几十个理财产品可能也没必要，既耗费心思，收益可能也一般。

总结：常规理财产品的收益一般不会高；高收益的理财产品不会是固定收益的理财产品，但也不应是高风险的理财产品，关键是搞清楚理财产品是怎样实现高收益的！

参考阅读《银行理财投资指南：不能只看收益率！精选优质理财的六个思路分析》，详见专栏！

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